Lợi nhuận mong đợi so với Lợi nhuận bắt buộc
Cá nhân và tổ chức đầu tư với kỳ vọng thu được lợi nhuận cao nhất có thể. Một nhà đầu tư chấp nhận rủi ro sẽ mong đợi nhận được tỷ suất sinh lợi tương ứng với mức độ rủi ro tương ứng. Tỷ suất sinh lợi yêu cầu và lợi tức kỳ vọng thể hiện mức lợi nhuận thu được khi thực hiện các khoản đầu tư rủi ro. Nếu những tỷ suất sinh lợi này không phù hợp với điểm chuẩn hoặc điểm cắt đã đặt trước đó của nhà đầu tư, thì cá nhân đó sẽ không coi khoản đầu tư là một khoản đáng giá. Bài viết sau đây cung cấp một cái nhìn tổng quan rõ ràng về lợi tức bắt buộc và lợi nhuận kỳ vọng, đồng thời nêu rõ những điểm giống và khác nhau của chúng.
Lợi tức đầu tư bắt buộc là gì?
Tỷ suất sinh lợi yêu cầu là lợi nhuận mà nhà đầu tư yêu cầu để thực hiện đầu tư vào một tài sản, một khoản đầu tư hoặc một dự án. Tỷ suất sinh lợi yêu cầu thể hiện mức độ rủi ro của khoản đầu tư được thực hiện; tỷ suất lợi nhuận sẽ phản ánh khoản bồi thường mà nhà đầu tư nhận được cho rủi ro phải chịu.
Tỷ lệ hoàn vốn yêu cầu rất hữu ích khi đưa ra quyết định về nơi tốt nhất để đầu tư tiền. Tỷ suất lợi nhuận yêu cầu sẽ khác nhau giữa các cá nhân / công ty khác. Ví dụ, một nhà đầu tư có quyền chọn đầu tư vào trái phiếu với lợi tức 6% mỗi năm. Nhà đầu tư cũng có tùy chọn đầu tư tiền của mình vào một số khoản đầu tư khác. Tuy nhiên, tỷ lệ hoàn vốn yêu cầu của nhà đầu tư hiện là 6%, và do đó, nhà đầu tư kỳ vọng mức lợi nhuận từ 6% trở lên để các lựa chọn đầu tư khác được xem xét.
Lợi tức đầu tư mong đợi là gì?
Tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng là khoản lợi nhuận mà nhà đầu tư mong đợi nhận được khi khoản đầu tư được thực hiện. Tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng có thể được tính toán bằng cách sử dụng một mô hình tài chính như Mô hình Định giá Tài sản Capita (CAPM), trong đó các proxy được sử dụng để tính toán lợi tức có thể mong đợi từ một khoản đầu tư. Tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng cũng có thể được tính toán bằng cách gán xác suất cho các khoản lợi nhuận có thể có được từ khoản đầu tư.
Tỷ suất sinh lợi kỳ vọng là một giả định, và không có gì đảm bảo rằng tỷ suất sinh lợi này sẽ nhận được. Tuy nhiên, một số công cụ nhất định có tỷ suất sinh lợi ấn định như lãi tiền gửi cố định; với những khoản đầu tư như vậy, lợi nhuận kỳ vọng có thể được biết đến với mức độ chắc chắn lớn hơn nhiều.
Sự khác biệt giữa Lợi tức Dự kiến và Lợi nhuận Bắt buộc là gì?
Lợi tức bắt buộc và lợi tức kỳ vọng tương tự nhau ở chỗ cả hai đều đánh giá mức lợi tức mà nhà đầu tư đặt làm tiêu chuẩn cho một khoản đầu tư được coi là sinh lời. Tỷ suất sinh lợi yêu cầu thể hiện mức lợi nhuận tối thiểu phải nhận được đối với một lựa chọn đầu tư được xem xét. Mặt khác, lợi nhuận kỳ vọng là lợi nhuận mà nhà đầu tư nghĩ rằng họ có thể tạo ra nếu khoản đầu tư được thực hiện. Nếu chứng khoán được định giá đúng, lợi tức kỳ vọng sẽ bằng lợi tức yêu cầu và giá trị hiện tại ròng của khoản đầu tư sẽ bằng không. Tuy nhiên, nếu lợi tức yêu cầu cao hơn tỷ lệ kỳ vọng, chứng khoán đầu tư được coi là được định giá quá cao và nếu lợi tức yêu cầu thấp hơn kỳ vọng, chứng khoán đầu tư sẽ bị định giá thấp hơn.
Tóm tắt:
Lợi nhuận mong đợi so với Lợi nhuận bắt buộc
• Tỷ suất sinh lợi yêu cầu là lợi nhuận mà nhà đầu tư yêu cầu để đầu tư vào một tài sản, một khoản đầu tư hoặc một dự án.
• Tỷ suất sinh lợi yêu cầu thể hiện mức độ rủi ro của khoản đầu tư được thực hiện; tỷ suất lợi nhuận sẽ phản ánh khoản bồi thường mà nhà đầu tư nhận được cho rủi ro phải chịu.
• Tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng là khoản lợi nhuận mà nhà đầu tư mong đợi nhận được sau khi thực hiện đầu tư.
• Tỷ suất sinh lợi kỳ vọng là một giả định và không có gì đảm bảo rằng tỷ suất sinh lợi này sẽ nhận được, trừ khi các khoản đầu tư được thực hiện vào các công cụ có tỷ suất sinh lợi đã định, chẳng hạn như lãi suất tiền gửi cố định.
