ROCE vs ROE
Cần có vốn để bắt đầu và vận hành hoạt động kinh doanh. Vốn cho các hoạt động kinh doanh như vậy có thể thu được bằng nhiều phương pháp như phát hành cổ phiếu, trái phiếu, cho vay, đóng góp của chủ sở hữu, v.v. Điều quan trọng là phải xem xét lợi nhuận mà một công ty thu được từ các hình thức vốn đầu tư vào doanh nghiệp. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) và Tỷ suất lợi nhuận trên vốn sử dụng lao động (ROCE) là hai tỷ số đo lường khả năng sinh lời của một công ty dựa trên vốn chủ sở hữu được đầu tư vào một doanh nghiệp. Bài viết dưới đây cung cấp một cái nhìn tổng quan rõ ràng về cả hai thuật ngữ này và giải thích sự giống và khác nhau giữa ROE và ROCE.
ROE (Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu) là gì?
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) là một công thức rất hữu ích cho các cổ đông và nhà đầu tư đầu tư vào vốn chủ sở hữu của công ty, vì nó cho phép họ xem họ có thể thu được bao nhiêu lợi nhuận từ khoản đầu tư cổ phiếu của mình. Nói cách khác, ROE đo lường khả năng sinh lời của một công ty theo tỷ lệ phần trăm giữa vốn chủ sở hữu và tổng lợi ích sở hữu trong doanh nghiệp. Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là một thước đo tốt về sự ổn định tài chính và khả năng sinh lời của công ty, vì nó đo lường lợi nhuận thu được từ việc đầu tư quỹ của cổ đông. Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu được tính theo công thức sau.
Lợi tức trên vốn chủ sở hữu=Thu nhập ròng / Vốn chủ sở hữu của cổ đông
Thu nhập ròng là doanh thu do một công ty tạo ra và vốn chủ sở hữu của cổ đông là vốn do các cổ đông đóng góp vào công ty. Ví dụ: nếu một công ty XYZ đang tạo ra lợi nhuận 1 triệu đô la trong năm qua và tổng vốn chủ sở hữu trong công ty là 50 triệu đô la, ROE sẽ là 2%.
ROCE (Lợi tức trên vốn sử dụng) là gì?
Tỷ lệ hoàn vốn sử dụng (ROCE) hiển thị khả năng của công ty trong việc tạo ra lợi nhuận từ tất cả số vốn mà công ty sử dụng. ROCE cho thấy khả năng sinh lời của công ty khi xem xét tổng vốn chủ sở hữu cũng như các khoản nợ phải trả mà công ty hoạt động. ROCE được tính như sau.
ROCE=Thu nhập trước lãi suất và thuế (EBIT) / Vốn sử dụng
Trong công thức trên, "vốn sử dụng" là tổng vốn chủ sở hữu và nợ của cổ đông, và nó bằng Tổng tài sản - Nợ ngắn hạn. ROCE cao là bằng chứng về việc sử dụng vốn hiệu quả và ROCE của công ty phải luôn lớn hơn chi phí sử dụng vốn. ROCE hữu ích khi so sánh hiệu quả tài chính của các công ty hoạt động trong các ngành thâm dụng vốn và có số lượng nợ lớn.
Sự khác biệt giữa ROE và ROCE là gì?
ROE và ROCE là tỷ suất sinh lời đo lường khả năng sinh lời của công ty liên quan đến số tiền đầu tư vào doanh nghiệp. ROE xem xét lợi nhuận tạo ra từ vốn chủ sở hữu của cổ đông trong khi ROCE xem xét lợi nhuận tạo ra từ tất cả vốn mà nó sử dụng bao gồm cả nợ của công ty. Cả ROE và ROCE đều được sử dụng bởi các nhà đầu tư, các tổ chức và các bên liên quan khi xem xét hiệu quả của một công ty trong việc tạo ra lợi nhuận từ các quỹ đã đầu tư và thường được sử dụng khi quyết định giữa các lựa chọn đầu tư. Một công ty phải cố gắng đạt được ROE và ROCE cao hơn (càng cao càng tốt), nhưng ít nhất phải cao hơn chi phí vốn. ROCE được coi là một đánh giá toàn diện hơn về khả năng sinh lời vì ROCE, không giống như ROE chỉ xem xét vốn chủ sở hữu, xem xét tổng nợ và nợ phải trả. ROCE cung cấp một cái nhìn chính xác hơn về khả năng sinh lời đối với một công ty có số nợ lớn.
Tóm tắt:
ROE vs ROCE | Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu so với tỷ suất lợi nhuận trên vốn sử dụng lao động
• Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) là một công thức rất hữu ích cho các cổ đông và nhà đầu tư đầu tư vào vốn chủ sở hữu của công ty, vì nó cho phép họ xem họ có thể thu được bao nhiêu lợi nhuận từ khoản đầu tư vào vốn chủ sở hữu của mình.
• Nói cách khác, ROE đo lường khả năng sinh lời của một công ty theo tỷ lệ phần trăm của vốn chủ sở hữu và tổng lợi ích sở hữu trong doanh nghiệp.
• Lợi tức trên vốn sử dụng (ROCE) hiển thị khả năng của công ty trong việc tạo ra lợi nhuận từ tất cả số vốn mà công ty sử dụng.
• ROCE cho biết khả năng sinh lời của công ty khi xem xét tổng vốn chủ sở hữu và nợ mà công ty hoạt động.
• Cả ROE và ROCE đều được các nhà đầu tư, tổ chức và các bên liên quan sử dụng khi xem xét hiệu quả của công ty trong việc tạo ra lợi nhuận từ các khoản tiền đã đầu tư và thường được sử dụng khi quyết định giữa các lựa chọn đầu tư.
• ROCE được coi là một đánh giá toàn diện hơn về khả năng sinh lời vì ROCE, không giống như ROE chỉ xem xét vốn chủ sở hữu, xem xét tổng nợ và nợ phải trả.
• ROCE cung cấp cái nhìn chính xác hơn về khả năng sinh lời đối với một công ty có số nợ lớn.
