Hoán đổi so với Chuyển tiếp
Phái sinh là các công cụ tài chính đặc biệt thu được giá trị của chúng từ một hoặc nhiều tài sản cơ bản. Những thay đổi trong chuyển động, giá trị của tài sản cơ sở, ảnh hưởng đến cách thức sử dụng công cụ phái sinh. Các công cụ phái sinh được sử dụng cho mục đích phòng ngừa rủi ro và đầu cơ. Bài viết sau đây xem xét kỹ hơn hai loại phái sinh, hoán đổi và chuyển tiếp, đồng thời nêu rõ mỗi loại phái sinh khác nhau và giống nhau như thế nào.
Chuyển tiếp
Hợp đồng kỳ hạn là hợp đồng hứa hẹn giao tài sản cơ bản, vào một ngày giao hàng cụ thể trong tương lai, với mức giá đã thỏa thuận được nêu trong hợp đồng. Hợp đồng kỳ hạn không được tiêu chuẩn hóa và có thể được tùy chỉnh theo yêu cầu của những người tham gia hợp đồng. Do đó, chúng cũng không được giao dịch trên các sàn giao dịch chính thức và thay vào đó được giao dịch như một biện pháp bảo mật qua quầy. Hợp đồng tương lai đóng vai trò như một nghĩa vụ mà hai bên phải thực hiện. Nó phải được đáp ứng với một thỏa thuận vật lý trong đó tài sản cơ bản sẽ được giao ở mức giá đã chỉ định hoặc có thể thực hiện thanh toán bằng tiền mặt đối với giá trị thị trường của phái sinh tại thời điểm đáo hạn.
Ví dụ, một nông dân trồng cà phê ở Brazil có thể ký hợp đồng kỳ hạn với Nestle với giá 100.000 pound hạt cà phê với giá 2 USD / pound vào ngày 1 tháng 1 năm 2010. Hợp đồng kỳ hạn có thể mang lại lợi ích cho cả nông dân và công ty Nestle vì nó cung cấp cho người nông dân sự đảm bảo rằng hạt cà phê sẽ được mua với mức giá đã thỏa thuận trước đó và cũng sẽ mang lại lợi ích cho Nestle vì hiện họ biết chi phí mua cà phê trong tương lai có thể giúp họ lập kế hoạch đồng thời giảm bất kỳ không chắc chắn về biến động giá cả.
Hoán đổi
Hoán đổi là một hợp đồng được thực hiện giữa hai bên đồng ý hoán đổi dòng tiền vào một ngày được ấn định trong tương lai. Các nhà đầu tư thường sử dụng giao dịch hoán đổi để thay đổi vị trí nắm giữ tài sản của họ mà không cần phải thanh lý tài sản. Ví dụ, một nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu rủi ro trong một công ty có thể đổi trả cổ tức để lấy dòng thu nhập không đổi rủi ro thấp hơn mà không cần bán bớt cổ phiếu rủi ro. Có hai loại hoán đổi phổ biến; hoán đổi tiền tệ và hoán đổi lãi suất.
Hoán đổi lãi suất là một hợp đồng giữa hai bên cho phép họ trao đổi các khoản thanh toán lãi suất. Giao dịch hoán đổi lãi suất thông thường là một giao dịch hoán đổi thả nổi cố định trong đó các khoản thanh toán lãi suất của một khoản vay với một tỷ lệ cố định được đổi lấy các khoản thanh toán của một khoản vay với lãi suất thả nổi. Hoán đổi tiền tệ xảy ra khi hai bên trao đổi dòng tiền có giá trị bằng các loại tiền tệ khác nhau.
Sự khác biệt giữa Chuyển tiếp và Hoán đổi là gì?
Kỳ hạn và hoán đổi đều là hai loại hình phái sinh giúp các tổ chức và cá nhân phòng ngừa rủi ro. Phòng ngừa rủi ro để chống lại tổn thất tài chính là quan trọng trong các thị trường biến động, và chuyển tiếp và hoán đổi cung cấp cho người mua các công cụ đó khả năng đề phòng rủi ro thua lỗ. Một điểm tương đồng khác giữa hoán đổi và chuyển tiếp là cả hai đều không được giao dịch trên các sàn giao dịch có tổ chức. Sự khác biệt chính giữa hai công cụ phái sinh này là hoán đổi dẫn đến một số khoản thanh toán trong tương lai, trong khi hợp đồng kỳ hạn sẽ dẫn đến một khoản thanh toán trong tương lai.
• Công cụ phái sinh là các công cụ tài chính đặc biệt thu được giá trị của chúng từ một hoặc nhiều tài sản cơ bản. Kỳ hạn và hoán đổi đều là hai loại hình phái sinh giúp các tổ chức và cá nhân phòng ngừa rủi ro.
• Hợp đồng kỳ hạn là hợp đồng hứa hẹn việc giao tài sản cơ bản, vào một ngày giao hàng cụ thể trong tương lai, với mức giá đã thỏa thuận được nêu trong hợp đồng.
• Hoán đổi là một hợp đồng được thực hiện giữa hai bên đồng ý hoán đổi dòng tiền vào một ngày được ấn định trong tương lai.
• Sự khác biệt chính giữa hai công cụ phái sinh này là hoán đổi dẫn đến một số khoản thanh toán trong tương lai, trong khi hợp đồng kỳ hạn sẽ dẫn đến một khoản thanh toán trong tương lai.
