Sự khác biệt chính - IRR so với ROI
Có một số yếu tố cần được xem xét khi đầu tư, trong đó lợi nhuận đóng vai trò quan trọng. Các khoản đầu tư phải được đánh giá về lợi nhuận của chúng không chỉ sau khi khoản đầu tư được thực hiện, mà trước khi chuyển nhượng vốn dưới dạng dự báo. IRR (Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ) và ROI (Lợi tức đầu tư) là hai thước đo được sử dụng rộng rãi cho mục đích này. Sự khác biệt chính giữa IRR và ROI là mặc dù IRR là tỷ lệ tại đó giá trị hiện tại của một dự án bằng 0, ROI tính toán lợi tức từ một khoản đầu tư theo tỷ lệ phần trăm của số tiền ban đầu đã đầu tư.
IRR là gì
IRR (Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ) là tỷ lệ chiết khấu tại đó Giá trị hiện tại ròng của một dự án bằng không. Con số này tương đương với dự báo về lợi nhuận kỳ vọng từ một dự án.
Giá trị hiện tại ròng (NPV)
NPV là giá trị của một khoản tiền ngày hôm nay (hiện tại) trái ngược với giá trị của nó tại một ngày trong tương lai. Nói cách khác, nó là giá trị hiện tại của các dòng tiền trong tương lai.
Ví dụ: Số tiền 100 đô la sẽ không được định giá như nhau trong thời gian 5 năm, nó sẽ có giá trị nhỏ hơn 100 đô la. Điều này là do giá trị thời gian của tiền trong đó giá trị thực của tiền bị giảm do lạm phát.
Tỷ lệ chiết khấu
Tỷ lệ chiết khấu được sử dụng cho giá trị hiện tại của dòng tiền trong tương lai
Quy tắc quyết định của NPV
- Nếu NPV dương, điều này có nghĩa là dự án sẽ tạo ra giá trị cho cổ đông; do đó, hãy chấp nhận nó.
- Nếu NPV âm, điều này có nghĩa là dự án sẽ phá hủy giá trị của cổ đông; do đó, hãy từ chối nó.
Để tính IRR, dòng tiền của dự án cần được lấy để tính hệ số chiết khấu dẫn đến NPV bằng không. IRR được tính theo công thức sau.
IRR=ra+ NPVa/ (NPVa- NPVb)(r 2a–r 2b)
Quyết định có tiến hành dự án hay không phụ thuộc vào sự khác biệt giữa IRR mục tiêu dự kiến từ dự án và IRR thực tế. Ví dụ: nếu IRR mục tiêu là 6% và IRR tạo ra là 9%, thì công ty nên chấp nhận dự án.
Ưu điểm chính của việc sử dụng IRR là nó sử dụng các dòng tiền thay vì lợi nhuận, giúp cung cấp ước tính chính xác hơn vì các dòng tiền không bị ảnh hưởng bởi các thông lệ kế toán. Tuy nhiên, việc dự đoán dòng tiền trong tương lai cho một dự án phải tuân theo một số giả định và rất khó dự đoán chính xác do những trường hợp không lường trước được. Do đó, hạn chế này có thể làm giảm hiệu quả của biện pháp này như một công cụ đầu tư.
Hình_1: IRR (Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ) Biểu đồ
ROI là gì
ROI có thể được coi là một công cụ quan trọng để thu được lợi tức từ một khoản đầu tư. Đây là một công thức thường được các nhà đầu tư sử dụng để tính toán mức lợi nhuận nhận được cho một khoản đầu tư cụ thể theo tỷ lệ của số tiền đã đầu tư ban đầu. Con số này được tính theo tỷ lệ phần trăm như bên dưới.
ROI=(Thu được từ đầu tư - Chi phí đầu tư) / Chi phí đầu tư
Ví dụ: Nhà đầu tư A mua 50 cổ phiếu cổ phần của XYZ Ltd với giá 7 đô la mỗi cổ phần vào năm 2015. Vào ngày 31.01.2017, cổ phiếu được bán với giá 11 đô la mỗi cổ phiếu, thu được 5 đô la mỗi cổ phiếu. Do đó, ROI có thể được tính là, ROI=(5011) - (507) / 507=57%
ROI cũng hỗ trợ so sánh lợi nhuận từ các khoản đầu tư khác nhau; do đó, nhà đầu tư có thể chọn cái nào để đầu tư vào giữa hai hoặc nhiều lựa chọn.
Các công ty tính toán ROI như một dấu hiệu về mức độ sử dụng vốn đầu tư để tạo ra doanh thu.
ROI=Thu nhập trước lãi suất và thuế / Vốn sử dụng
Sự khác biệt giữa IRR và ROI là gì?
IRR so với ROI |
|
| IRR là tỷ lệ mà tại đó Giá trị hiện tại ròng bằng 0. | ROI là lợi nhuận thu được từ một khoản đầu tư theo tỷ lệ phần trăm của số tiền ban đầu đã đầu tư. |
| Sử dụng | |
| Điều này được sử dụng để quyết định khả năng tồn tại của một khoản đầu tư trong tương lai. | Điều này được sử dụng để quyết định khả năng tồn tại của một khoản đầu tư trong quá khứ. |
| Các yếu tố trong Tính toán | |
| Điều này sử dụng dòng tiền | Điều này sử dụng lợi nhuận. |
| Công thức tính | |
| IRR=ra+ NPVa/ (NPVa- NPVb)(r 2a–r 2b) | ROI=Thu nhập trước lãi suất và thuế / Vốn sử dụng |
Tóm tắt - IRR so với ROI
Sự khác biệt chính giữa IRR và ROI là chúng được sử dụng cho hai loại đầu tư; IRR để đánh giá các dự án trong tương lai và ROI để đánh giá khả năng tồn tại của các khoản đầu tư đã thực hiện. Vì IRR phải được dự báo về các dòng tiền trong tương lai, nên tính hiệu quả của nó phụ thuộc vào mức độ chính xác của chúng có thể được dự đoán. Mặt khác, ROI không có những biến chứng như vậy. Tuy nhiên, ROI không tính đến khoảng thời gian đầu tư, điều này rất quan trọng vì một số nhà đầu tư thích thu được lợi nhuận trong một khoảng thời gian ngắn hơn thay vì đợi một thời gian dài thậm chí để thu được lợi nhuận tương đối cao hơn.
