Sự khác biệt chính - ROA so với ROI
Các nhà đầu tư luôn cố gắng tạo ra lợi nhuận cao hơn cho các khoản đầu tư của họ và thường xuyên so sánh các lựa chọn đầu tư và các công ty để đầu tư vào. Các công ty muốn tạo ra lợi nhuận cao hơn với hiệu quả cao hơn để ổn định và tạo ra giá trị cho cổ đông. Có một số phương án thẩm định đầu tư mà các nhà đầu tư và doanh nghiệp có thể lựa chọn để đánh giá các khả năng tạo ra lợi nhuận. ROA và ROI là hai thước đo quan trọng có thể được sử dụng trong bài tập này. ROA (Return On Assets) tính toán lượng thu nhập được tạo ra theo tỷ trọng của tài sản trong khi ROI (Return On Investment) đo lường việc tạo ra thu nhập chứ không phải đầu tư. Đây là điểm khác biệt chính giữa ROA và ROI.
ROA là gì?
ROA (Tỷ suất sinh lời trên tài sản) thể hiện mức lợi nhuận của một công ty so với tổng tài sản của nó với mục đích tạo ra lợi nhuận. Lợi tức càng cao, việc quản lý sử dụng cơ sở tài sản càng hiệu quả. Tỷ lệ ROA được tính bằng cách so sánh thu nhập ròng với tổng tài sản trung bình và được biểu thị dưới dạng phần trăm.
ROA=Thu nhập ròng / Tổng tài sản trung bình
Thu nhập ròng
Thu nhập ròng là lợi nhuận dành cho các cổ đông của công ty sau khi nộp thuế. Do đó, nó còn được gọi là Lợi nhuận sau thuế (PAT) hoặc Thu nhập ròng. Nói cách khác, đây là điểm mấu chốt trong báo cáo thu nhập.
Tổng tài sản trung bình
Tổng tài sản bao gồm tài sản lưu động và tài sản dài hạn. Mức trung bình được xem xét ở đây thay vì mở hoặc đóng tài sản để tăng độ chính xác.
ROA là một tỷ lệ quan trọng để đo lường hiệu quả của việc phân bổ nguồn vốn trong công ty. Người ra quyết định phải cân nhắc nhiều lựa chọn đầu tư trước khi đầu tư và cần đảm bảo rằng họ nhận thức rõ về các chi phí và lợi ích liên quan. Nếu các khoản đầu tư có triển vọng hơn được thực hiện, cơ sở tài sản có thể được sử dụng hiệu quả; do đó, ROA kết quả sẽ cao hơn.
ROA có thể được so sánh với lãi suất trả nợ. Có nghĩa là, nếu công ty đang tạo ra ROA cao hơn lãi vay phải trả thì đây là một tình huống thuận lợi. Tương tự, ROA cũng có thể được so sánh với chi phí vốn của công ty (chi phí cơ hội của việc đầu tư vào một dự án hoặc một công ty) để hiểu liệu khoản đầu tư có đáng giá hay không. Hơn nữa, điều quan trọng là các nhà đầu tư phải hỏi ROA của một công ty như thế nào so với ROA của các đối thủ cạnh tranh và với mức trung bình của ngành.
Hình 1: ROA của các công ty trong cùng ngành có thể được so sánh để xác định hiệu quả hoạt động
Lý do khiến ROA thấp hơn
Đầu tư không tương thích
Đầu tư vào các dự án không sử dụng tài sản một cách hiệu quả dẫn đến ROA thấp hơn
Năng suất tài sản thấp hơn
Năng suất là thước đo đầu ra trên một đơn vị đầu vào. Một số tài sản có thể không thể tạo ra sản lượng dự kiến và điều này có thể là kết quả của việc tài sản đã cũ, lỗi thời về mặt kỹ thuật hoặc được bảo trì không đúng cách. Những tình huống như vậy dẫn đến năng suất thấp hơn.
Lãng phí
Lãng phí dưới dạng nguyên liệu thô, chi phí chung và lỗi sản phẩm có thể dẫn đến giảm ROA. Có thể giảm lãng phí bằng cách áp dụng các kỹ thuật như phương pháp sản xuất tinh gọn để loại bỏ các hoạt động bổ sung không có giá trị
ROI là gì?
ROI có thể được coi là một công cụ quan trọng để thu được lợi tức từ một khoản đầu tư. Công thức này thường được các nhà đầu tư sử dụng để tính toán mức lợi nhuận nhận được cho một khoản đầu tư cụ thể theo tỷ lệ của số tiền đầu tư ban đầu. ROI được tính ở dạng phần trăm như bên dưới.
ROI=(Thu được từ đầu tư - Chi phí đầu tư) / Chi phí đầu tư
Ví dụ: Nhà đầu tư K đã mua cổ phiếu của Công ty D với giá trị là $ 1000. Vào ngày 31.01.2017, cổ phiếu được bán với giá trị $ 1300, thu được $ 300. Do đó, ROI có thể được tính là, ROI=(1000 - 300) / 1000=30%
ROI cũng hỗ trợ so sánh lợi nhuận từ các khoản đầu tư khác nhau; do đó, một nhà đầu tư có thể chọn cái nào để đầu tư nếu có hai hoặc nhiều lựa chọn. Do đó, nó là một công cụ rất hữu ích cần được xem xét trước khi đầu tư.
Các công ty cũng tính toán ROI như một dấu hiệu về mức độ sử dụng vốn đầu tư để tạo ra doanh thu.
ROI=Thu nhập trước lãi suất và thuế / Vốn sử dụng
ROI có thể được đo lường tổng thể cho công ty cũng như cho từng đơn vị tạo ra lợi nhuận (các đơn vị kinh doanh riêng biệt) trong trường hợp công ty lớn hơn. ROI chia nhỏ như vậy có thể được sử dụng làm thước đo để đo lường số lợi nhuận đóng góp của mỗi đơn vị. Dựa trên điều này, các thước đo hiệu suất cũng có thể được quyết định cho từng bộ phận.
Sự khác biệt giữa ROA và ROI là gì?
ROA so với ROI |
|
| ROA đo lường khả năng sinh lời so với tài sản | ROI đo lường khả năng sinh lời so với đầu tư |
| Đo | |
| Đây là tỷ lệ hiệu quả. | Đây là tỷ suất sinh lời. |
| Công thức tính | |
| ROA=Thu nhập ròng / Tổng tài sản trung bình | ROI=Thu nhập trước lãi suất và thuế / Vốn sử dụng |
Tóm tắt - ROA so với ROI
Mặc dù có sự khác biệt giữa ROA và ROI, cả hai đều là hai tỷ lệ chính có thể được sử dụng để đo lường lợi nhuận được tạo ra tương ứng với tài sản và đầu tư. Để hiểu rõ hơn về tính hữu dụng của chúng, chúng nên được so sánh với tỷ lệ của những năm trước và các công ty khác trong cùng ngành. Mặc dù cả hai đều hữu ích, nhưng cũng cần lưu ý rằng cả ROA và ROI đều bị ảnh hưởng nhiều bởi quy mô của tài sản / cơ sở đầu tư, trong đó nếu tài sản / cơ sở đầu tư lớn hơn, thì ROA hoặc ROI kết quả sẽ thấp hơn.
