Sự khác biệt chính - IPO và FPO
Phát hành lần đầu ra công chúng (IPO) và Phát hành tiếp theo ra công chúng (FPO) là hai thuật ngữ đầu tư được sử dụng rộng rãi. Cả IPO và FPO đều được thực hiện thông qua sàn giao dịch chứng khoán, đây là một thị trường mà chứng khoán được mua và bán. Sự khác biệt chính giữa IPO và FPO là IPO xảy ra khi một công ty chào bán cổ phiếu của mình cho các nhà đầu tư đại chúng lần đầu tiên bằng cách niêm yết công ty trên một sàn giao dịch chứng khoán. Đợt phát hành tiếp theo ra công chúng (FPO) được gọi là đợt phát hành cổ phiếu tiếp theo của một công ty đã niêm yết.
IPO (Phát hành lần đầu ra công chúng) là gì?
Lý do chính mà các công ty quyết định xem xét IPO là để tiếp cận với nguồn vốn hơn nữa bằng cách chào bán cổ phiếu cho một nhóm lớn các nhà đầu tư. Tất cả các doanh nghiệp bắt đầu với tư cách là những doanh nghiệp tư nhân quy mô nhỏ sử dụng tài sản cá nhân hoặc gia đình và các lựa chọn tài trợ như vốn vay, thiên thần kinh doanh và công ty đầu tư mạo hiểm. Tuy nhiên, số tiền có thể tích lũy được thông qua các phương pháp nói trên thường bị hạn chế và sẽ không đủ nếu mục tiêu kinh doanh là theo đuổi tăng trưởng nhanh chóng. Doanh nghiệp có thể quyết định niêm yết cổ phiếu khi các lựa chọn tài chính nêu trên không đủ, Hơn nữa, IPO đóng vai trò như một chiến lược rút lui khi các thiên thần kinh doanh hoặc các công ty đầu tư mạo hiểm tham gia vì những loại nhà đầu tư này chỉ muốn tham gia cho đến khi doanh nghiệp được thành lập thành công. Một khi điều này được thực hiện, các thiên thần kinh doanh hoặc các công ty đầu tư mạo hiểm thường tìm cách bán cổ phần của họ trong doanh nghiệp cho các bên quan tâm khác. Trong một số trường hợp, ngay cả những người sáng lập công ty cũng có thể sẵn sàng áp dụng chiến lược rút lui. Do đó, IPO có thể dựa trên yêu cầu của nhiều bên liên quan.
Ưu điểm của IPO
- Khả năng huy động thêm tài chính từ một nhóm lớn các nhà đầu tư
- Khả năng đạt được tính thanh khoản cao hơn cho cổ phiếu vì chúng có thể dễ dàng giao dịch
- Khả năng chào bán chứng khoán để mua lại các công ty khác
- Khả năng cung cấp các chương trình cổ phiếu và quyền chọn cổ phiếu cho nhân viên tiềm năng, khiến công ty trở nên thu hút những nhân tài hàng đầu
- Đòn bẩy bổ sung khi vay vốn từ các tổ chức tài chính
- Thu hút sự chú ý của các quỹ tương hỗ và phòng hộ, các nhà tạo lập thị trường và các nhà giao dịch tổ chức khi cổ phiếu của công ty được niêm yết trên một sàn giao dịch
- Phí nộp hồ sơ và đăng ký cho hầu hết các sàn giao dịch lớn bao gồm một hình thức quảng cáo miễn phí. Cổ phiếu của công ty sẽ được liên kết với sàn giao dịch mà cổ phiếu của họ được giao dịch.
- Tăng uy tín đối với công chúng vì các công ty niêm yết có các yêu cầu về báo cáo và tuân thủ đáng kể.
Nhược điểm của IPO
Niêm yết công ty trên sàn giao dịch chứng khoán là một quá trình lâu dài và tốn thời gian, thường mất khoảng 6-9 tháng và cần tuân thủ các bước sau
Có nhiều tác động pháp lý và chi phí pháp lý đáng kể liên quan đến IPO. Hoạt động của các công ty niêm yết được xem xét kỹ lưỡng bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) và công ty bị ràng buộc bởi một số quy tắc và quy định cũng như các yêu cầu báo cáo sau IPO.
Mục tiêu chính của yêu cầu báo cáo là đảm bảo rằng các cổ đông và thị trường được cập nhật thường xuyên. Một công ty phải tuân theo các Yêu cầu về Báo cáo bằng cách nộp một tuyên bố đăng ký Mục 12 của Đạo luật Exchange. Do những phức tạp trên, một số công ty thành công nhất trên thế giới như Dell, PriceWaterhouseCoopers và Mars vẫn ở chế độ riêng tư.
FPO (Phát hành tiếp theo ra công chúng) là gì?
Việc phát hành cổ phiếu có thể được thực hiện lần hai và sau đó tùy thuộc vào yêu cầu của công ty. Đây là những phương pháp phổ biến để các công ty huy động thêm vốn cổ phần. Có hai loại FPO.
FPO pha loãng
Trong một FPO suy yếu, công ty quyết định tăng số lượng cổ phiếu được trao đổi trên thị trường chứng khoán để cho phép dòng tiền nhanh chóng trong một khoảng thời gian tương đối ngắn. Điều này thường được thực hiện khi cần thêm vốn cho một dự án đặc biệt. Sự pha loãng kiểm soát có thể xảy ra do FPO bị pha loãng.
FPO không pha loãng
Ở đây, các cổ đông bán cổ phiếu tư nhân trên thị trường chứng khoán mà không cần công ty phát hành thêm cổ phiếu. Không có sự pha loãng kiểm soát nào xảy ra do loại FPO này.
Sự khác biệt giữa IPO và FPO là gì?
IPO vs FPO |
|
| Phát hành lần đầu ra công chúng (IPO) xảy ra khi một công ty chào bán cổ phiếu ra công chúng lần đầu tiên. | Phát hành tiếp theo ra công chúng (FPO) là đợt phát hành cổ phiếu ra công chúng tiếp theo của công ty. |
| Quyền sở hữu | |
| Công ty thuộc sở hữu tư nhân tại thời điểm IPO | FPO được thực hiện bởi một công ty niêm yết công khai |
| Yêu cầu Quy định | |
| IPO có các yêu cầu quản lý cực kỳ nghiêm ngặt, tốn kém và mất thời gian. | FPO có ít quy định hơn, chi phí và tốn ít thời gian hơn so với IPO. |
| Hồ sơ rủi ro | |
| Có rủi ro cao | Rủi ro tương đối thấp so với IPO |
