Nợ so với Vốn chủ sở hữu | Vốn chủ sở hữu so với Nợ
Nợ và vốn chủ sở hữu là cả hai hình thức thu được tài chính cho các hoạt động của công ty và hoạt động hàng ngày của doanh nghiệp. Nợ và vốn chủ sở hữu được phân biệt với nhau dựa trên các đặc điểm tài chính cụ thể của chúng cũng như các nguồn khác nhau mà từ đó có được. Cần phải phân biệt giữa nợ và vốn chủ sở hữu vì các tác động tài chính đối với công ty nắm giữ nợ hoặc vốn chủ sở hữu là khá khác biệt. Bài viết sau đây là phần giải thích về hai hình thức tài trợ và tác động của những hình thức này đối với một công ty.
Vốn chủ sở hữu
Vốn chủ sở hữu thường được các tổ chức thu được thông qua việc phát hành cổ phiếu. Vốn chủ sở hữu là một hình thức sở hữu trong công ty và những người nắm giữ vốn cổ phần được gọi là "chủ sở hữu" của công ty và tài sản của công ty. Vốn chủ sở hữu có thể đóng vai trò như một bộ đệm an toàn cho một công ty và một công ty phải nắm giữ đủ vốn chủ sở hữu để trang trải các khoản nợ của mình. Kết hợp các tỷ lệ tài chính như tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu hoặc tỷ số thanh toán, một công ty phải có vốn chủ sở hữu nhiều gấp đôi so với nợ để chống lại các khoản lỗ hoặc thanh lý. Lợi thế đối với một công ty thu được vốn thông qua vốn chủ sở hữu là không phải trả lãi vì chủ sở hữu vốn cổ phần cũng là chủ sở hữu của công ty. Tuy nhiên, nhược điểm là các khoản thanh toán cổ tức được thực hiện cho chủ sở hữu vốn cổ phần không được khấu trừ thuế.
Nợ
Nợ thường thu được thông qua việc bán các công cụ tài chính như trái phiếu và giấy ghi nợ cho các nhà đầu tư hoặc bằng cách nhận các khoản vay và các hình thức tín dụng khác từ các tổ chức cho vay. Tài trợ bằng nợ có thể có hiệu quả đối với các công ty không có đủ vốn cần thiết để theo đuổi một dự án. Nó có thể cung cấp cho các công ty một tiềm năng phát triển cao hơn. Tuy nhiên, nợ có thể trở thành gánh nặng đối với một công ty vì các khoản trả lãi và gốc phải được thực hiện cho người cho vay và một công ty có thể phải cung cấp sự đảm bảo cho người cho vay về khả năng trả nợ của họ thông qua việc cam kết một tài sản thế chấp.
Sự khác biệt giữa Nợ và Vốn chủ sở hữu là gì?
Nợ và vốn chủ sở hữu là cả hai hình thức tài chính cung cấp vốn cho các doanh nghiệp và các con đường để có được nguồn tài chính đó thường xuất phát từ các nguồn bên ngoài. Các nhà cung cấp tài chính vốn cổ phần được gọi là cổ đông, trong khi các nhà cung cấp tài chính nợ được gọi là người ghi nợ, người sở hữu trái phiếu, người cho vay và nhà đầu tư. Sự khác biệt giữa các nhà cung cấp tài chính nợ và tài chính cổ phần là các công ty tài chính nợ như ngân hàng không muốn trở thành một phần của doanh nghiệp của bạn và không muốn chia sẻ rủi ro trong các hoạt động kinh doanh. Tuy nhiên, các nhà cung cấp tài chính vốn cổ phần trở thành đối tác của doanh nghiệp với quyền ra quyết định thông qua quyền biểu quyết và sẵn sàng chấp nhận rủi ro để thu được lợi nhuận cao hơn và cơ hội tăng trưởng. Đó cũng là một điểm chính cần lưu ý rằng tài trợ bằng nợ rẻ hơn tài trợ bằng vốn cổ phần vì chúng có lá chắn thuế đối với các khoản thanh toán lãi vay.
Tóm lại, Nợ so với Vốn chủ sở hữu
• Tài trợ bằng vốn chủ sở hữu là một hình thức sở hữu trong tổ chức thông qua việc mua cổ phần của công ty. Các nhà cung cấp tài chính cổ phần sẵn sàng chia sẻ rủi ro hoạt động không giống như các nhà cung cấp nợ chỉ mong muốn thu lợi nhuận thông qua việc cho tổ chức vay tài chính.
• Tài trợ bằng nợ đòi hỏi phải vay vốn từ các tổ chức tài chính và cá nhân thông qua việc vay vốn, phát hành trái phiếu và các công cụ tài chính khác. Để có được tài chính nợ, một tổ chức phải hoàn trả số tiền gốc cùng với các khoản trả lãi, điều này có thể trở thành gánh nặng cho công ty đi vay. Tuy nhiên, tài chính vay nợ rẻ hơn tài chính vốn chủ sở hữu do các lá chắn thuế có sẵn thông qua các khoản thanh toán lãi suất.
• Một công ty phải đảm bảo rằng họ có đủ vốn chủ sở hữu để chống lại thua lỗ. Về tỷ số truyền, một công ty phải có tỷ lệ 2: 1, trong đó nợ nắm giữ chỉ bằng một nửa vốn chủ sở hữu trong công ty.
• Cần lưu ý rằng một công ty không thể hoạt động chỉ dựa vào vốn chủ sở hữu hoặc nợ, vì vốn chủ sở hữu là yếu tố cần thiết để đóng vai trò là xương sống tài chính của công ty trong khi tài trợ bằng nợ là cần thiết để có thêm vốn cho tăng trưởng và mở rộng.
