Hợp đồng tương lai so với Quyền chọn
Quyền chọn và hợp đồng tương lai là các hợp đồng phái sinh cho phép nhà giao dịch giao dịch tài sản cơ bản và thu được lợi ích từ những thay đổi về giá của giá trị tài sản cơ sở. Cả hợp đồng quyền chọn và hợp đồng tương lai đều được sử dụng để bảo hiểm rủi ro, trong đó các hợp đồng này có thể được thực hiện để giảm rủi ro liên quan đến biến động giá của tài sản. Hợp đồng quyền chọn và hợp đồng tương lai đều quan trọng như nhau đối với bất kỳ nhà giao dịch nào và việc sử dụng chúng sẽ phụ thuộc vào mục đích mà chúng được yêu cầu. Bài viết sau giải thích rõ ràng về hai điều này và cung cấp sự phân biệt rõ ràng giữa chúng.
Hợp đồng Quyền chọn là gì?
Hợp đồng quyền chọn là hợp đồng được người viết quyền chọn bán cho người nắm giữ quyền chọn. Hợp đồng cung cấp cho nhà giao dịch quyền chứ không phải nghĩa vụ mua hoặc bán tài sản cơ bản với một mức giá đã định trong một khoảng thời gian nhất định.
Có hai loại tùy chọn; quyền chọn mua cung cấp quyền chọn mua ở một mức giá cụ thể và quyền chọn bán cung cấp quyền chọn bán ở một mức giá cụ thể. Người mua quyền chọn sẽ muốn giá của tài sản tăng lên để nhà giao dịch có thể thực hiện quyền chọn của mình và mua với giá thấp hơn hiện tại.
Ví dụ: một tài sản X được định giá là 10 đô la và người mua quyền chọn mua một quyền chọn mua tài sản đó với giá 8 đô la. Nếu giá của tài sản tăng lên 12 đô la, nhà giao dịch có thể thực hiện quyền chọn của mình và mua tài sản với giá thấp hơn là 8 đô la. Mặt khác, người bán quyền chọn sẽ muốn giá tăng lên để anh ta có thể thực hiện quyền chọn và bán với giá cao hơn.
Hợp đồng tương lai là gì?
Hợp đồng tương lai là các hợp đồng được tiêu chuẩn hóa liệt kê một tài sản cụ thể sẽ được trao đổi vào một ngày hoặc giờ cụ thể với một mức giá cụ thể. Việc thực hiện hợp đồng tương lai là nghĩa vụ chứ không phải quyền. Bản chất tiêu chuẩn hóa của hợp đồng tương lai cho phép chúng được trao đổi giao dịch trên một sàn giao dịch tài chính được gọi là 'thị trường trao đổi tương lai'.
Hợp đồng tương lai hoạt động thông qua các nhà thanh toán bù trừ đảm bảo giao dịch sẽ diễn ra, và do đó đảm bảo rằng người mua hợp đồng sẽ không bị vỡ nợ. Việc thanh toán hợp đồng tương lai diễn ra hàng ngày, trong đó những thay đổi về giá được giải quyết hàng ngày cho đến khi hợp đồng hết hạn (được gọi là giao dịch trên thị trường).
Hợp đồng tương lai thường được sử dụng cho mục đích đầu cơ, trong đó nhà đầu cơ đặt cược vào sự biến động của giá tài sản và kiếm lợi nhuận tùy thuộc vào độ chính xác của phán đoán của họ.
Sự khác biệt giữa Hợp đồng Tương lai và Hợp đồng Quyền chọn là gì?
Sự khác biệt chính giữa hai hợp đồng này là hợp đồng quyền chọn cung cấp cho nhà giao dịch quyền chọn xem liệu họ có muốn sử dụng nó hay không, trong khi hợp đồng tương lai là nghĩa vụ không cho nhà giao dịch lựa chọn.
Hợp đồng tương lai không đòi hỏi thêm chi phí, trong khi hợp đồng quyền chọn yêu cầu thanh toán thêm một khoản phí gọi là phí bảo hiểm. Nếu hợp đồng quyền chọn không được thực hiện, tổn thất duy nhất sẽ là phí bảo hiểm.
Tóm tắt:
Hợp đồng tương lai so với Quyền chọn
- Quyền chọn và hợp đồng tương lai đều là hợp đồng phái sinh cho phép nhà đầu tư giao dịch tài sản cơ bản và thu được lợi ích từ những thay đổi về giá của giá trị tài sản cơ sở
- Hợp đồng Quyền chọn là hợp đồng được người viết quyền chọn bán cho người nắm giữ quyền chọn. Hợp đồng cung cấp cho nhà giao dịch quyền chứ không phải nghĩa vụ mua hoặc bán tài sản cơ bản với một mức giá đã định trong một khoảng thời gian cụ thể
- Hợp đồng tương lai là các hợp đồng được tiêu chuẩn hóa liệt kê một tài sản cụ thể sẽ được trao đổi vào một ngày hoặc giờ cụ thể với một mức giá cụ thể. Việc thực hiện hợp đồng tương lai là nghĩa vụ chứ không phải quyền lợi
- Sự khác biệt chính giữa hai hợp đồng này là hợp đồng quyền chọn cung cấp cho nhà giao dịch quyền chọn liệu anh ta có muốn sử dụng nó hay không, trong khi hợp đồng tương lai là nghĩa vụ không cho nhà giao dịch lựa chọn.
