Phái sinh so với Vốn chủ sở hữu
Vốn chủ sở hữu và tài sản phái sinh là các công cụ tài chính khá khác biệt với nhau. Điểm giống nhau chính giữa cả hai là cả vốn chủ sở hữu và chứng khoán phái sinh đều có thể được mua và bán, đồng thời có các thị trường chứng khoán và phái sinh đang hoạt động cho giao dịch như vậy. Bài viết cung cấp một cái nhìn tổng quan rõ ràng về từng khái niệm và giải thích những điểm giống và khác nhau của chúng.
Vốn chủ sở hữu là gì?
Vốn chủ sở hữu là một hình thức sở hữu trong công ty và những người nắm giữ cổ phần được gọi là "chủ sở hữu" của công ty và tài sản của nó. Bất kỳ công ty nào ở giai đoạn thành lập đều cần một số hình thức vốn hoặc vốn tự có để bắt đầu hoạt động kinh doanh. Vốn chủ sở hữu thường được các tổ chức nhỏ thu được thông qua đóng góp của chủ sở hữu và các tổ chức lớn hơn thông qua việc phát hành cổ phiếu. Vốn chủ sở hữu có thể hoạt động như một bộ đệm an toàn cho một công ty và một công ty phải nắm giữ đủ vốn chủ sở hữu để trang trải nợ của mình.
Lợi thế của một công ty trong việc huy động vốn thông qua vốn chủ sở hữu là không phải trả lãi suất vì người nắm giữ vốn chủ sở hữu cũng là chủ sở hữu của công ty. Tuy nhiên, nhược điểm là các khoản thanh toán cổ tức được thực hiện cho chủ sở hữu vốn cổ phần không được khấu trừ thuế.
Phái sinh là gì?
Phái sinh là các loại công cụ tài chính đặc biệt thu được giá trị của chúng từ một số tài sản cơ bản. Một công cụ phái sinh sẽ đóng vai trò như một hợp đồng giữa các bên và chỉ định một số điều kiện như ngày thanh toán sẽ được thanh toán. Ví dụ về các công cụ phái sinh bao gồm hợp đồng tương lai, kỳ hạn, hoán đổi và quyền chọn. Các công cụ phái sinh này lấy giá trị của chúng từ một số tài sản cơ bản như cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa (vàng, bạc, cà phê, v.v.), các loại tiền tệ khác nhau và sự biến động của lãi suất.
Phái sinh được sử dụng bởi các cá nhân để đầu cơ và bảo hiểm rủi ro. Ví dụ, một thương nhân có thể ký hợp đồng kỳ hạn để mua 2 triệu tấn cà phê vào ngày 1 tháng 10, với giá cố định là 10 đô la một tấn. Nếu giá tại thời điểm ngày 1 tháng 10 là 12 đô la một tấn, thì công ty sẽ có lãi (vì bây giờ họ có thể mua với giá thỏa thuận thấp hơn) và, nếu giá thành 9 đô la, công ty sẽ lỗ (vì bây giờ họ đã đồng ý trả giá cao hơn). Tuy nhiên, với hợp đồng kỳ hạn, giá được chốt ở mức 10 đô la và điều này đảm bảo rằng công ty chỉ phải trả 10 đô la bất kể biến động giá nào.
Sự khác biệt giữa Phái sinh và Vốn chủ sở hữu là gì?
Vốn chủ sở hữu là vốn do chủ sở hữu đóng góp vào doanh nghiệp; mà có thể thông qua một số hình thức góp vốn như mua cổ phiếu. Công cụ phái sinh là một công cụ tài chính thu được giá trị của nó từ sự di chuyển / hoạt động của một hoặc nhiều tài sản cơ bản. Sự khác biệt chính giữa chứng khoán phái sinh và vốn chủ sở hữu là vốn chủ sở hữu tạo ra giá trị của nó dựa trên các điều kiện thị trường như cung và cầu và các sự kiện liên quan đến công ty, kinh tế, chính trị hoặc các sự kiện khác. Các công cụ phái sinh thu được giá trị của chúng từ các công cụ tài chính khác như trái phiếu, hàng hóa, tiền tệ, v.v. Một số công cụ phái sinh cũng thu được giá trị từ vốn chủ sở hữu như cổ phiếu và cổ phiếu. Do đó, trong khi đầu tư vào vốn chủ sở hữu có thể nhằm mục đích kiếm lợi nhuận, đầu tư vào các công cụ phái sinh có thể không chỉ để kiếm lợi nhuận (thông qua đầu cơ) mà còn để phòng ngừa rủi ro có thể xảy ra.
Tóm tắt:
Phái sinh so với Vốn chủ sở hữu
• Vốn chủ sở hữu và các công cụ tài chính phái sinh là các công cụ tài chính khá khác nhau. Điểm giống nhau chính giữa cả hai là cả vốn chủ sở hữu và chứng khoán phái sinh đều có thể được mua và bán, đồng thời có các thị trường chứng khoán và phái sinh đang hoạt động cho giao dịch như vậy.
• Vốn chủ sở hữu là vốn do chủ sở hữu đóng góp vào doanh nghiệp; có thể thông qua một số hình thức góp vốn như mua cổ phiếu.
• Công cụ phái sinh là một công cụ tài chính thu được giá trị của nó từ sự chuyển động / hoạt động của một hoặc nhiều tài sản cơ bản.
• Sự khác biệt chính giữa các công cụ phái sinh và vốn chủ sở hữu là vốn chủ sở hữu có được giá trị của nó dựa trên các điều kiện thị trường như cung và cầu và các sự kiện liên quan đến công ty, kinh tế, chính trị hoặc các sự kiện khác. Các công cụ phái sinh thu được giá trị của chúng từ các công cụ tài chính khác như trái phiếu, hàng hóa, tiền tệ, v.v.
• Một số công cụ phái sinh nhất định cũng thu được giá trị của chúng từ vốn chủ sở hữu như cổ phiếu và cổ phiếu.
