Beta so với Độ lệch Chuẩn
Beta và độ lệch chuẩn là các thước đo độ biến động được sử dụng để phân tích rủi ro trong danh mục đầu tư. Phiên bản beta cho thấy mức độ nhạy cảm của hiệu suất của quỹ, chứng khoán hoặc danh mục đầu tư so với toàn bộ thị trường. Độ lệch chuẩn đo lường sự biến động hoặc rủi ro vốn có đối với cổ phiếu và các công cụ tài chính. Mặc dù cả beta và độ lệch chuẩn đều cho thấy mức độ rủi ro và biến động, nhưng có một số điểm khác biệt chính giữa cả hai. Bài viết sau giải thích chi tiết từng khái niệm và nêu rõ sự khác biệt giữa hai khái niệm.
Biện pháp Beta là gì?
Beta đo lường hiệu suất của chứng khoán hoặc danh mục đầu tư (rủi ro và lợi tức của tài sản) liên quan đến các chuyển động trên thị trường. Beta là một thước đo tương đối được sử dụng để so sánh và không cho thấy hành vi cá nhân của bảo mật. Ví dụ: trong trường hợp cổ phiếu, hệ số beta có thể được đo lường bằng cách so sánh lợi nhuận của cổ phiếu với lợi nhuận của một chỉ số chứng khoán như S&P 500, FTSE 100. So sánh như vậy cho phép nhà đầu tư xác định hiệu suất của cổ phiếu so với toàn bộ thị trường màn biểu diễn. Giá trị beta bằng 1 cho thấy rằng bảo mật đang hoạt động phù hợp với hiệu suất của thị trường và beta nhỏ hơn 1 cho thấy rằng hiệu suất của bảo mật ít biến động hơn so với thị trường. Bản beta của nhiều hơn 1 cho thấy rằng hiệu suất của bảo mật dễ thay đổi hơn so với điểm chuẩn.
Độ lệch Chuẩn là gì?
Độ lệch chuẩn làm thước đo thống kê cho biết khoảng cách so với giá trị trung bình của một mẫu dữ liệu hoặc sự phân tán của lợi nhuận so với giá trị trung bình của mẫu. Về danh mục cổ phiếu, độ lệch chuẩn cho thấy sự biến động của cổ phiếu, trái phiếu và các công cụ tài chính khác dựa trên lợi nhuận trải dài trong một khoảng thời gian. Khi độ lệch chuẩn của một khoản đầu tư đo lường sự biến động của lợi nhuận, độ lệch chuẩn càng cao thì sự biến động và rủi ro liên quan đến đầu tư càng cao. Một quỹ hoặc chứng khoán tài chính dễ bay hơi hiển thị độ lệch chuẩn cao hơn so với chứng khoán tài chính ổn định hoặc quỹ đầu tư. Độ lệch chuẩn cao hơn được coi là rủi ro hơn vì hiệu suất của khoản đầu tư có thể thay đổi đáng kể theo bất kỳ hướng nào tại bất kỳ thời điểm nào.
Beta so với Độ lệch Chuẩn
Rủi ro phi hệ thống là rủi ro đi kèm với loại hình ngành hoặc công ty mà quỹ được đầu tư. Rủi ro phi hệ thống có thể được loại bỏ bằng cách đa dạng hóa đầu tư vào một số ngành hoặc công ty. Rủi ro có hệ thống là rủi ro thị trường hoặc sự không chắc chắn trong toàn bộ thị trường mà không thể đa dạng hóa được. Độ lệch chuẩn đo lường rủi ro tổng thể, cả rủi ro có hệ thống và rủi ro phi hệ thống. Mặt khác, Beta chỉ đo lường rủi ro hệ thống (rủi ro thị trường). Độ lệch chuẩn cho thấy rủi ro hoặc sự biến động riêng lẻ của một tài sản. Mặt khác, Beta là một thước đo tương đối được sử dụng để so sánh và không cho thấy hành vi cá nhân của bảo mật. Beta đo lường sự biến động của tài sản liên quan đến hiệu suất của thị trường.
Sự khác biệt giữa Beta và Độ lệch Chuẩn là gì?
• Beta và độ lệch chuẩn là các thước đo độ biến động được sử dụng để phân tích rủi ro trong danh mục đầu tư.
• Beta đo lường hiệu suất của chứng khoán hoặc danh mục đầu tư (rủi ro và lợi tức của tài sản) liên quan đến các chuyển động trên thị trường.
• Giá trị beta bằng 1 cho thấy rằng bảo mật đang hoạt động phù hợp với hiệu suất của thị trường; bản beta nhỏ hơn 1 cho thấy hiệu suất của bảo mật ít biến động hơn so với thị trường và bản beta nhiều hơn 1 cho thấy hiệu suất của bảo mật dễ biến động hơn so với điểm chuẩn.
• Độ lệch chuẩn của một khoản đầu tư đo lường sự biến động của lợi nhuận, và do đó độ lệch chuẩn càng cao, thì sự biến động và rủi ro liên quan đến đầu tư càng cao.
