Công ty đầu tư mạo hiểm là gì
Đầu tư mạo hiểm là một hình thức đầu tư tư nhân và công ty đầu tư mạo hiểm là một công ty có một nhóm các nhà đầu tư tư nhân tài trợ cho các doanh nghiệp khởi nghiệp nhỏ. Đầu tư mạo hiểm còn được gọi là ‘vốn rủi ro’ do rủi ro vốn có của nó. Họ quan tâm đến việc khôi phục tài chính của mình với lợi tức tối đa và tham gia tích cực vào quá trình ra quyết định của doanh nghiệp do rủi ro này.
Đầu tư mạo hiểm hoạt động như thế nào
Điều quan trọng là phải có một kế hoạch kinh doanh sinh lợi để tiếp cận một công ty đầu tư mạo hiểm và thu hút sự quan tâm của họ trong việc đầu tư vào doanh nghiệp của bạn. Rất khó có khả năng một công ty đầu tư mạo hiểm sẵn sàng đầu tư vào một "ý tưởng kinh doanh". Họ sẽ quan tâm hơn đến việc đầu tư vào một doanh nghiệp đã có nguồn gốc thông qua một số hình thức vốn (tài trợ cá nhân của những người sáng lập / vốn vay) để hiện thực hóa việc mở rộng đáng kể một cách nhanh chóng. Nếu một doanh nghiệp khởi nghiệp quan tâm đến việc xem xét tiếp cận các nguồn vốn thông qua một công ty đầu tư mạo hiểm, họ nên trình bày một kế hoạch kinh doanh hợp lý với các mục tiêu chiến lược rõ ràng cho tương lai gần, tốt nhất là trong 2-3 năm tới.
Sau khi hoàn thành xong việc trên, một loạt tài liệu sẽ được soạn thảo và ký tên như một phần của quy trình. Một tài liệu được gọi là Bảng điều khoản được ưu tiên ở đây. Đây là tài liệu chính chỉ rõ tài chính và các dấu hiệu khác của khoản đầu tư được đề xuất bao gồm số tiền được đầu tư, v.v. Các quy định của Bảng điều khoản thường không ràng buộc về mặt pháp lý (ngoại trừ một số điều khoản - chẳng hạn như tính bảo mật, tính độc quyền, và chi phí). Các tài liệu tiếp theo bao gồm bất kỳ thỏa thuận nào khác bao gồm thông tin liên quan đến việc đăng ký cổ phần, điều khoản thanh toán và bất kỳ chi tiết cụ thể nào khác của hợp đồng.
Quyền của Nhà đầu tư mạo hiểm được Cấp bởi Bảng điều khoản
Quyền Cổ tức
Khi một nhà đầu tư trở thành cổ đông của doanh nghiệp, họ sẽ được hưởng lợi nhuận định kỳ hoàn trả được gọi là cổ tức. Cổ tức có thể được trả cho các cổ đông hoặc có thể được tái đầu tư vào doanh nghiệp. Các nhà đầu tư mạo hiểm có thể nhấn mạnh rằng cổ tức có thể được tái đầu tư. Điều này thường được thỏa thuận khi bắt đầu hợp đồng.
Quyền thanh lý
Tại thời điểm chấm dứt hợp đồng, công ty đầu tư mạo hiểm có quyền nhận số tiền thu được trước các bên khác.
Quyền Thông tin
Các nhà đầu tư mạo hiểm yêu cầu công ty cung cấp cho họ thông tin cập nhật thường xuyên về tình trạng tài chính và ngân sách của họ, cũng như quyền chung để đến thăm công ty và kiểm tra tài khoản và hồ sơ của công ty.
Hình thành Thỏa thuận và Cam kết
Việc hình thành thỏa thuận giữa doanh nghiệp và các nhà đầu tư mạo hiểm thường là một quá trình tốn thời gian và lâu dài; khi đã được tất cả các bên đồng ý, luật sư sử dụng Bảng điều khoản làm cơ sở để soạn thảo các văn bản đầu tư tiếp theo. Hơn nữa, các bên liên quan bị ràng buộc bởi Thỏa thuận bảo mật và thỏa thuận này được thực hiện ngay khi các cuộc thảo luận về khoản đầu tư tiềm năng với công ty bắt đầu.
Một khi công ty đầu tư mạo hiểm rót vốn vào hoạt động kinh doanh, họ sẽ yêu cầu tỷ lệ sở hữu vốn cổ phần. Nhìn chung, tỷ lệ sở hữu vốn cổ phần này có thể dao động từ 20% -25%, điều này có thể tăng lên thành cổ phần chi phối trong một số tình huống nhất định. Công ty đầu tư mạo hiểm sẽ tích cực tham gia vào các quyết định của doanh nghiệp và khả năng thương lượng của họ sẽ được quyết định bởi tỷ lệ sở hữu mà họ đại diện.
Sự tham gia của công ty đầu tư mạo hiểm vào các hoạt động của doanh nghiệp được thực hiện thông qua các giám đốc do công ty đầu tư mạo hiểm bổ nhiệm. Các giám đốc này sẽ tham gia vào các vấn đề của doanh nghiệp, nơi cần đưa ra các quyết định quan trọng.
Chiến lược Thoát
Khi doanh nghiệp được thành lập đầy đủ, công ty đầu tư mạo hiểm sẽ thực hiện chiến lược rút lui khỏi hoạt động kinh doanh. Có 4 lối thoát thường được thực hiện cho các nhà đầu tư mạo hiểm, đó là,
- Chào bán cổ phiếu ra công chúng bằng cách niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán (Phát hành lần đầu ra công chúng)
- Bán doanh nghiệp cho một công ty khác (Sáp nhập và Mua lại)
- Người sáng lập có thể mua lại cổ phần của nhà đầu tư mạo hiểm trong doanh nghiệp (Mua lại cổ phần)
- Nhà đầu tư mạo hiểm bán cổ phần của mình cho một nhà đầu tư mạo hiểm khác hoặc một nhà đầu tư chiến lược có tính chất tương tự (bán cho các nhà đầu tư chiến lược khác)
Lợi thế và bất lợi của việc sử dụng vốn mạo hiểm như một phương án tài trợ
Ưu điểm
- Tiếp cận với một lượng tài chính đáng kể hiếm khi có sẵn với các lựa chọn tài chính thay thế khác
- Tư vấn kinh doanh chuyên sâu từ các chuyên gia tư vấn kinh doanh giàu kinh nghiệm
Nhược điểm
- Các nhà đầu tư mạo hiểm thường tích cực tham gia vào quá trình ra quyết định của doanh nghiệp. Nếu quan điểm của những người sáng lập và giám đốc do công ty đầu tư mạo hiểm bổ nhiệm không khớp với nhau, xung đột có thể nảy sinh
- Nếu tỷ lệ sở hữu vốn mạo hiểm vượt quá 50% (điều này có thể xảy ra trong một số thỏa thuận nhất định), những người sáng lập sẽ mất quyền kiểm soát doanh nghiệp.
