Cho vay so với Dòng tiền tự do không được cung cấp
Dòng tiền tự do cung cấp cho công ty dấu hiệu về số tiền doanh nghiệp còn lại để phân phối cho các cổ đông và trái chủ. Dòng tiền tự do thường được tính bằng cách cộng dòng tiền từ hoạt động kinh doanh với dòng tiền từ hoạt động đầu tư. Có hai hình thức của dòng tiền tự do đang được thảo luận trong bài viết này; dòng tiền tự do có vay và dòng tiền tự do không có vay. Điều quan trọng là phải hiểu sự khác biệt giữa hai điều này vì nó sẽ cung cấp một bức tranh rõ ràng về nguồn mà công ty sử dụng để gây quỹ. Hiểu được sự khác biệt của chúng cũng có thể giúp đánh giá báo cáo lưu chuyển tiền tệ của công ty và các hoạt động điều hành, tài chính và đầu tư của công ty.
Dòng tiền miễn phí cho vay
Dòng tiền tự do có vay nợ đề cập đến số tiền còn lại sau khi khoản nợ và lãi của khoản nợ đã được thanh toán. Điều quan trọng đối với một công ty là xác định dòng tiền có vay của mình bởi vì, đây là số tiền còn lại để trả cổ tức và các kế hoạch mở rộng để có thêm nợ và đầu tư vào tăng trưởng. Dòng tiền tự do có vay được tính là;
Dòng tiền tự do có vay=Dòng tiền tự do không được cấp - trả lãi - gốc.
Dòng tiền tự do có vay được các ngân hàng và tổ chức tài chính giám sát chặt chẽ vì đây là một chỉ số về khả năng duy trì tài chính của công ty sau khi đáp ứng các cam kết nợ. Dòng tiền có đòn bẩy giúp phân biệt giữa các công ty kinh tế vững chắc và các công ty hầu như không thể đáp ứng các cam kết nợ của họ (một chỉ báo về rủi ro thất bại cao).
Dòng tiền tự do chưa được giải phóng
Dòng tiền tự do chưa được giải phóng đề cập đến số tiền mà một công ty có trước khi các khoản thanh toán lãi suất và các nghĩa vụ khác được đáp ứng. Dòng tiền chưa luân chuyển được báo cáo trong báo cáo tài chính của công ty và là sự phản ánh số tiền có sẵn để thanh toán cho các hoạt động khác trước khi các cam kết nợ được đáp ứng. Dòng tiền tự do chưa được giải phóng được tính là;
Dòng tiền tự do chưa được giải phóng=EBITDA - Capex - Vốn lưu động - Thuế.
Dòng tiền chưa luân chuyển không cung cấp bức tranh thực tế về tình hình tài chính của công ty vì nó không cho thấy các nghĩa vụ nợ của công ty và thay vào đó cho thấy tổng lượng tiền mặt còn lại cho các hoạt động kinh doanh. Nói chung, các công ty có đòn bẩy tài chính cao (có số lượng nợ cao) thường báo cáo dòng tiền tự do không giải phóng của họ; tuy nhiên, các nhà đầu tư, tổ chức tài chính và các bên liên quan cần quan tâm nhiều hơn đến dòng tiền tự do có vay của công ty vì điều này cho thấy mức nợ cung cấp một dấu hiệu mạnh mẽ về nguy cơ phá sản.
Cho vay so với Dòng tiền tự do không được cung cấp
Dòng tiền tự do cho vay và không có hạn chế là những khái niệm bắt nguồn từ thuật ngữ dòng tiền tự do. Dòng tiền tự do có vay cho biết số tiền còn lại sau khi nợ và lãi của khoản nợ được thanh toán. Dòng tiền chưa được sử dụng là số tiền còn lại trước khi trả lãi. Dòng tiền tự do có vay là một con số cụ thể hơn để sử dụng trong việc đánh giá một công ty vì mức nợ rất quan trọng trong việc hiểu rõ rủi ro phá sản của công ty. Khoảng cách mà công ty có giữa dòng tiền có vay và không có vay càng nhỏ, thì số tiền công ty còn lại không cần thiết để đáp ứng các cam kết nợ càng nhỏ. Do đó, chênh lệch nhỏ hơn có thể có nghĩa là công ty đang gặp rủi ro tài chính và cần thực hiện các bước để tăng doanh thu hoặc suy ra mức nợ.
Tóm tắt:
Sự khác biệt giữa dòng tiền tự do có cho vay và không được huy động
• Dòng tiền tự do có vay có nghĩa là số tiền còn lại sau khi khoản nợ và lãi của khoản nợ đã được thanh toán. Nó được tính là; Dòng tiền tự do có vay=dòng tiền tự do không mở - lãi - trả gốc.
• Dòng tiền tự do chưa được giải phóng đề cập đến số tiền mà một công ty có trước khi các khoản thanh toán lãi suất và các nghĩa vụ khác được đáp ứng. Nó được tính là; Dòng tiền tự do chưa được giải phóng=EBITDA - Capex - Vốn lưu động - Thuế.
• Dòng tiền tự do có vay là một con số cụ thể hơn để sử dụng trong việc đánh giá một công ty vì mức nợ rất quan trọng trong việc hiểu rõ rủi ro phá sản của công ty.
