Sự khác biệt chính - Bảo hiểm rủi ro và Hợp đồng kỳ hạn
Sự khác biệt chính giữa bảo hiểm rủi ro và hợp đồng kỳ hạn là bảo hiểm rủi ro là một kỹ thuật được sử dụng để giảm rủi ro của một tài sản tài chính trong khi hợp đồng kỳ hạn là hợp đồng giữa hai bên để mua hoặc bán tài sản ở một mức giá xác định trên một Ngày trong tương lai. Kể từ khi thị trường tài chính trở nên phức tạp và phát triển về quy mô, bảo hiểm rủi ro ngày càng trở nên phù hợp với các nhà đầu tư. Bảo hiểm rủi ro cung cấp sự chắc chắn cho một giao dịch trong tương lai, trong đó mối quan hệ giữa bảo hiểm rủi ro và hợp đồng kỳ hạn là hợp đồng sau là một loại hợp đồng được sử dụng để bảo hiểm rủi ro.
Hedging là gì?
Bảo hiểm rủi ro là một kỹ thuật được sử dụng để giảm rủi ro của một tài sản tài chính. Rủi ro là sự không chắc chắn của việc không biết trước kết quả trong tương lai. Khi một tài sản tài chính được bảo hiểm rủi ro, nó cung cấp một sự chắc chắn về giá trị của nó vào một ngày trong tương lai. Các công cụ phòng ngừa rủi ro có thể có hai dạng sau.
Trao đổi Công cụ Giao dịch
Các sản phẩm tài chính được giao dịch trên sàn giao dịch là các công cụ được tiêu chuẩn hóa chỉ giao dịch trong các sàn giao dịch có tổ chức với quy mô đầu tư được tiêu chuẩn hóa. Chúng không thể được thiết kế riêng theo yêu cầu của bất kỳ bên nào
Dụng cụ qua quầy (OTC)
Ngược lại, các thỏa thuận ngược chiều có thể thành hiện thực khi không có trao đổi có cấu trúc do đó có thể được sắp xếp để phù hợp với yêu cầu của bất kỳ bên nào.
Dụng cụ phòng ngừa rủi ro
Có bốn loại công cụ bảo hiểm rủi ro chính thường được sử dụng.
Chuyển tiếp
(giải thích chi tiết bên dưới)
Tương lai
Hợp đồng tương lai là một thỏa thuận, để mua hoặc bán một loại hàng hóa hoặc công cụ tài chính cụ thể với mức giá xác định trước vào một ngày cụ thể trong tương lai. Hợp đồng tương lai là công cụ giao dịch trao đổi.
Tùy chọn
Quyền chọn là một quyền, nhưng không phải là nghĩa vụ mua hoặc bán tài sản tài chính vào một ngày cụ thể với mức giá đã thỏa thuận trước. Một quyền chọn có thể là 'quyền chọn mua' là quyền mua hoặc 'quyền chọn bán' là quyền bán. Quyền chọn có thể được trao đổi trong giao dịch hoặc qua các công cụ tại quầy
Hoán đổi
Hoán đổi là một công cụ phái sinh thông qua đó hai bên đạt được thỏa thuận trao đổi các công cụ tài chính. Mặc dù công cụ cơ bản có thể là bất kỳ chứng khoán nào, nhưng các dòng tiền thường được trao đổi theo hình thức hoán đổi. Hoán đổi là công cụ truy cập.
Hình 01: Công cụ hoán đổi
Hợp đồng kỳ hạn là gì?
Hợp đồng kỳ hạn là hợp đồng giữa hai bên để mua hoặc bán tài sản ở một mức giá xác định vào một ngày trong tương lai.
Ví dụ: Công ty A là một tổ chức thương mại và dự định mua 600 thùng dầu từ Công ty B, một nhà xuất khẩu dầu trong sáu tháng nữa. Do giá dầu liên tục biến động nên A quyết định ký hợp đồng kỳ hạn để loại bỏ sự không chắc chắn. Kết quả là hai bên ký một thỏa thuận trong đó B sẽ bán 600 thùng dầu với giá 175 đô la một thùng.
Tỷ giá giao ngay (tỷ giá ngày hôm nay) của một thùng dầu là $ 123. Trong thời gian sáu tháng nữa, giá của một thùng dầu có thể cao hơn hoặc thấp hơn giá trị hợp đồng là 175 đô la một thùng. Không phân biệt giá hiện hành tại ngày thực hiện hợp đồng (tỷ giá giao ngay vào cuối sáu tháng). B phải bán một thùng dầu với giá 175 đô la cho A theo hợp đồng.
Sau sáu tháng, giả sử tỷ giá giao ngay là 179 đô la một thùng, chênh lệch giữa giá mà A phải trả cho 600 thùng do hợp đồng có thể được so sánh với kịch bản nếu hợp đồng không tồn tại.
Giá, nếu hợp đồng không tồn tại ($ 179600)=$ 107, 400
Giá, do hợp đồng ($ 175600)=$ 105, 000
Chênh lệch giá=$ 2, 400
Công ty A đã tiết kiệm được $ 2, 400 bằng cách ký kết hợp đồng kỳ hạn ở trên.
Forward là công cụ qua quầy (OTC), chúng có thể được tùy chỉnh theo bất kỳ giao dịch nào, đó là một lợi thế đáng kể. Tuy nhiên, do thiếu quản lý, có thể có rủi ro vỡ nợ cao ở các chuyển tiếp.
Sự khác biệt giữa Hedging và Hợp đồng kỳ hạn là gì?
Hedging so với Hợp đồng kỳ hạn |
|
| Bảo hiểm rủi ro là một kỹ thuật được sử dụng để giảm rủi ro của một tài sản tài chính. | Hợp đồng kỳ hạn là hợp đồng giữa hai bên để mua hoặc bán tài sản ở một mức giá xác định vào một ngày trong tương lai. |
| Thiên nhiên | |
| Kỹ thuật phòng ngừa rủi ro có thể được trao đổi mua bán hoặc qua các công cụ truy cập. | Hợp đồng kỳ hạn là công cụ không tính tiền. |
| Loại | |
| Kỳ hạn, hợp đồng tương lai, quyền chọn và hoán đổi là những công cụ bảo hiểm rủi ro phổ biến. | Hợp đồng kỳ hạn là một loại công cụ bảo hiểm rủi ro. |
Tóm tắt- Bảo hiểm rủi ro và Hợp đồng kỳ hạn
Sự khác biệt giữa bảo hiểm rủi ro và hợp đồng kỳ hạn chủ yếu phụ thuộc vào phạm vi của chúng trong đó bảo hiểm rủi ro có phạm vi rộng hơn vì nó liên quan đến nhiều kỹ thuật trong khi hợp đồng kỳ hạn có phạm vi hẹp. Mục tiêu của cả hai đều giống nhau ở chỗ chúng cố gắng giảm thiểu rủi ro của một giao dịch sẽ diễn ra trong tương lai. Hơn nữa, thị trường hợp đồng kỳ hạn có ý nghĩa quan trọng về khối lượng và giá trị, tuy nhiên, vì các chi tiết của hợp đồng kỳ hạn được giới hạn cho người mua và người bán, nên quy mô của thị trường này rất khó ước tính.
