Sự khác biệt chính - Tỷ lệ Bảo hiểm Phí cố định và Tỷ lệ Bảo hiểm Dịch vụ Nợ
Tỷ lệ bao phủ phí cố định và tỷ lệ bao phủ dịch vụ nợ là những chỉ số quan trọng đánh giá mức độ quan trọng (tỷ trọng nợ trong cơ cấu vốn) trong một công ty. Sự khác biệt cơ bản giữa tỷ lệ bao trả phí cố định và tỷ lệ bao phủ dịch vụ nợ là tỷ lệ bao trả phí cố định đánh giá khả năng của một công ty trong việc thanh toán các khoản phí cố định chưa thanh toán bao gồm cả chi phí lãi vay và thuê mướn trong khi tỷ lệ bao trả dịch vụ nợ đo lường lượng tiền mặt có sẵn để đáp ứng nghĩa vụ nợ của công ty. Điều quan trọng là phải phân biệt đúng giữa hai tỷ lệ này vì hai tỷ lệ này có thể gây nhầm lẫn vì chúng truyền đạt ý nghĩa hơi giống nhau.
Tỷ lệ Bảo hiểm Phí Cố định là gì?
Tỷ lệ bao trả phí cố định (FCCR) đo lường khả năng thanh toán các khoản phí cố định của một công ty, chẳng hạn như lãi vay và chi phí thuê. Các khoản phí này sẽ được phản ánh trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh sau khi có lãi. Công thức sau được sử dụng để tính FCCR.
Tỷ lệ bao phủ phí cố định=(EBIT + Phí cố định trước thuế) / (Phí cố định trước thuế + lãi vay)
FCCR xem xét khả năng của công ty trong việc trang trải các khoản phí cố định từ lợi nhuận kiếm được. Điều này rất giống với tỷ lệ bao trả lãi suất tính toán khả năng thanh toán lãi suất. Ví dụ: nếu phạm vi trả lãi được tính toán là 4, điều này có nghĩa là công ty có thể trả lãi gấp 4 lần từ thu nhập được thực hiện. FCCR khác với tỷ lệ bao phủ lãi vay vì nó xem xét các khoản phí cố định bổ sung như chi phí thuê và chi phí bảo hiểm bên cạnh lãi suất.
Ví dụ: EBIT của ABC Ltd. cho năm tài chính cuối cùng là 420.000 đô la. Công ty phải chịu chi phí lãi vay là 38.000 đô la và các khoản phí cố định khác là 56.000 đô la trước thuế.
FCCR=($ 420, 000 + 56, 000) / (56, 000 + 38, 000)=5 lần
ABC có thể sử dụng thu nhập của mình để trả các khoản phí cố định lên đến 5 lần, đây là một tỷ lệ bảo hiểm thuận lợi. Tỷ lệ thấp hơn sẽ cho thấy rằng công ty gặp khó khăn trong việc thanh toán các khoản phí cố định của mình.
Tỷ lệ Bảo hiểm Dịch vụ Nợ là gì?
Còn được gọi là tỷ lệ bao phủ nợ, tỷ lệ bao phủ dịch vụ nợ (DSCR) đo lường số tiền có sẵn để đáp ứng các nghĩa vụ nợ của công ty. Điều này bao gồm các khoản tiền có sẵn để thanh toán lãi suất, tiền gốc và tiền thuê. DSCR được tính như sau.
Tỷ lệ bao phủ dịch vụ nợ=Thu nhập hoạt động ròng / Tổng dịch vụ nợ
Ví dụ: BCV Ltd đã kiếm được thu nhập hoạt động ròng là $ 475, 500 cho năm kết thúc vào ngày 31.12.2016. Tổng dịch vụ nợ của BCV là $ 400, 150. DSCR kết quả là 1,9 ($ 475, 000 / $ 400, 150)
Vì DSCR lớn hơn 1, điều này cho thấy công ty được trang bị tốt về lợi nhuận để trang trải các khoản thanh toán nợ. Nếu DSCR nhỏ hơn 1, điều này cho thấy công ty đã không tạo ra đủ thu nhập để trang trải các nghĩa vụ nợ. Tỷ lệ này đặc biệt trở nên quan trọng khi công ty muốn vay vốn vì các ngân hàng có thể yêu cầu tỷ lệ này ở mức thỏa thuận.
Không có tỷ lệ lý tưởng cụ thể nào cho khả năng bao trả dịch vụ nợ mà các công ty phải đạt được. Tuy nhiên, vì DSCR là một tỷ lệ quan trọng được các ngân hàng xem xét trước khi cho vay nên loại và số tiền cho vay cũng như bản chất của mối quan hệ mà công ty có với ngân hàng sẽ góp phần quyết định tỷ lệ lý tưởng.
Sự khác biệt giữa Tỷ lệ Bảo hiểm Phí Cố định và Tỷ lệ Bảo hiểm Dịch vụ Nợ là gì?
Tỷ lệ bảo hiểm phí cố định (FCCR) so với Tỷ lệ bảo hiểm dịch vụ nợ (DSCR) |
|
| Tỷ lệ bao phủ phí cố định đánh giá khả năng của một công ty trong việc thanh toán các khoản phí cố định chưa thanh toán bao gồm cả lãi vay và chi phí thuê. | Tỷ lệ bao phủ dịch vụ nợ đo lường lượng tiền mặt có sẵn để đáp ứng các nghĩa vụ nợ của công ty. |
| Sử dụng lợi nhuận Hình | |
| Tỷ lệ bao phủ phí cố định sử dụng thu nhập trước lãi vay và thuế trong công thức của nó. | Tỷ lệ bao phủ dịch vụ nợ sử dụng thu nhập hoạt động ròng trong công thức của nó. |
| Tầm quan trọng | |
| Tỷ lệ để tính FCCR là (EBIT + Phí cố định trước thuế) / (Phí cố định trước thuế + Lãi vay). | Tỷ lệ để tính DSCR là (Thu nhập hoạt động ròng / Tổng dịch vụ nợ) |
Tóm tắt- Tỷ lệ Bảo hiểm Phí cố định so với Tỷ lệ Bảo hiểm Dịch vụ Nợ
Sự khác biệt chính giữa tỷ lệ bao trả phí cố định và tỷ lệ bao trả dịch vụ nợ phụ thuộc vào việc chúng tập trung vào việc tính toán khả năng thanh toán các khoản phí cố định của công ty hay để tính toán các khoản tiền có sẵn để đáp ứng các nghĩa vụ nợ. Cả hai tỷ lệ này đều cho thấy mức độ phát triển của công ty; do đó, chúng có thể được coi là tỷ lệ quan trọng. Nếu các tỷ lệ này thấp hơn mức có thể chấp nhận được, thì các nguồn tài chính bổ sung sẽ phải được xem xét.
