Sự khác biệt Chính - Giao dịch và Rủi ro Dịch thuật
Rủi ro giao dịch và dịch thuật là hai loại rủi ro tỷ giá hối đoái chính mà các công ty kinh doanh ngoại tệ phải đối mặt. Sự khác biệt cơ bản giữa rủi ro giao dịch và rủi ro dịch thuật là rủi ro giao dịch là rủi ro tỷ giá hối đoái do khoảng thời gian giữa việc ký kết và thanh toán hợp đồng trong khi rủi ro dịch thuật là rủi ro tỷ giá hối đoái do chuyển đổi kết quả tài chính của một loại tiền tệ này sang một loại tiền tệ khác.
Rủi ro giao dịch là gì?
Rủi ro giao dịch là rủi ro tỷ giá hối đoái do khoảng thời gian từ khi giao kết hợp đồng đến khi thanh toán hợp đồng. Tỷ giá hối đoái có thể thay đổi liên tục và khoảng thời gian gia tăng giữa việc thực hiện giao dịch và thanh toán khiến cả hai bên không biết tỷ giá hối đoái sẽ là bao nhiêu tại thời điểm thanh toán.
Ví dụ: Công ty ABV ở Anh là một tổ chức thương mại và có ý định mua 600 thùng dầu từ Công ty XNT ở Mỹ, một nhà xuất khẩu dầu, trong 4 tháng nữa. Do giá dầu liên tục biến động nên ABV quyết định ký hợp đồng để loại bỏ sự bất ổn. Do đó, hai bên ký kết một thỏa thuận trong đó XNT sẽ bán 600 thùng dầu với giá 170 bảng Anh / thùng.
Tỷ giá giao ngay (tỷ giá ngày hôm nay) của một thùng dầu là 127 bảng. Trong thời gian bốn tháng nữa, giá của một thùng dầu có thể cao hơn hoặc thấp hơn giá trị hợp đồng là 170 bảng Anh mỗi thùng. Không phân biệt giá hiện hành tại ngày thực hiện hợp đồng (tỷ giá giao ngay vào cuối bốn tháng). XNT phải bán một thùng dầu với giá £ 170 cho ABV theo hợp đồng.
Sau bốn tháng, giả sử rằng tỷ giá giao ngay là £ 176 mỗi thùng. Sự khác biệt giữa giá ABV phải trả cho 600 thùng do hợp đồng có thể được so sánh với kịch bản nếu hợp đồng không tồn tại.
Nếu hợp đồng không tồn tại (£ 176600)=£ 105, 600
Do hợp đồng (£ 170600)=£ 102, 000
Do đó, sự khác biệt giữa các mức giá là £ 3, 600
Do hợp đồng, ABV đã thu được lợi nhuận £ 3, 600.
Tỷ giá hối đoái giữa UK £ và US $ là £ / $ 1,25, có nghĩa là 1 £ tương đương với $ 1,25. Do đó, khoản thanh toán mà ABV phải thực hiện cho XNT là $ 81, 600 (£ 102, 000 / 1,25).
Loại hợp đồng trên nhằm giảm thiểu rủi ro tỷ giá hối đoái được gọi là hợp đồng kỳ hạn; đây là thỏa thuận giữa hai bên để mua hoặc bán tài sản ở một mức giá xác định vào một ngày trong tương lai.
Công cụ được sử dụng để giảm thiểu rủi ro giao dịch
Ngoài hợp đồng kỳ hạn, các công cụ dưới đây cũng có thể được xem xét để giảm thiểu rủi ro giao dịch.
Tùy chọn
Quyền chọn là quyền, nhưng không phải là nghĩa vụ mua hoặc bán tài sản tài chính vào một ngày cụ thể với mức giá đã thỏa thuận trước.
Hoán đổi
Hoán đổi là một công cụ phái sinh mà qua đó hai bên đạt được thỏa thuận trao đổi các công cụ tài chính.
Tương lai
Hợp đồng tương lai là một thỏa thuận, để mua hoặc bán một loại hàng hóa hoặc công cụ tài chính cụ thể với mức giá xác định trước vào một ngày cụ thể trong tương lai.
Rủi ro Dịch thuật là gì?
Rủi ro dịch thuật là rủi ro tỷ giá hối đoái do chuyển đổi kết quả tài chính của một loại tiền tệ này sang một loại tiền tệ khác. Rủi ro dịch thuật phải chịu bởi các công ty có hoạt động kinh doanh ở nhiều quốc gia và thực hiện các giao dịch bằng các loại tiền tệ khác nhau. Nếu kết quả được báo cáo bằng các đơn vị tiền tệ khác nhau thì rất khó để so sánh kết quả và tính toán kết quả cho toàn bộ công ty. Vì lý do này, tất cả các kết quả ở mỗi quốc gia sẽ được quy đổi thành một đơn vị tiền tệ chung và được báo cáo trong báo cáo tài chính. Đơn vị tiền tệ chung này thường là đơn vị tiền tệ của quốc gia nơi đặt trụ sở chính của công ty.
Khi một công ty gặp rủi ro về dịch thuật, kết quả được báo cáo có thể cao hơn hoặc thấp hơn so với kết quả thực tế dựa trên những thay đổi trong tỷ giá hối đoái.
Ví dụ: Công ty mẹ của Công ty D là Công ty A, đặt tại Hoa Kỳ. Công ty D đặt tại Pháp và tiến hành giao dịch bằng đồng Euro. Cuối năm, kết quả của Công ty D được hợp nhất với kết quả của Công ty A trong việc lập báo cáo tài chính hợp nhất; do đó, kết quả của Công ty D được chuyển đổi thành Đô la Mỹ.
Dưới đây là chi tiết về doanh thu, chi phí bán hàng và lợi nhuận gộp của Công ty D dựa trên các giao dịch cho năm tài chính 2016.
| € 000’ | |
| Bán | 2, 545 |
| Chi phí bán hàng | (1, 056) |
| Lợi nhuận gộp | 1, 489 |
Giả sử tỷ giá hối đoái là $ / € 0,92, (Điều này có nghĩa là một $ bằng 0,92 €), kết quả của Công ty D sẽ được chuyển đổi thành,
| $ 000’ | |
| Bán hàng (2, 5450,92) | 2, 341 |
| Giá vốn bán hàng (1, 0560,92) | (972) |
| Lợi nhuận gộp (1, 4890,92) | 1, 369 |
Hình 1: Chuyển đổi Tiền tệ dẫn đến Rủi ro Dịch thuật
Do chuyển đổi tiền tệ nên kết quả báo cáo thấp hơn kết quả thực tế. Đây không phải là mức giảm thực tế và hoàn toàn là do chuyển đổi tiền tệ.
Sự khác biệt giữa Rủi ro Giao dịch và Dịch thuật là gì?
Giao dịch so với Rủi ro Dịch thuật |
|
| Rủi ro giao dịch là rủi ro tỷ giá hối đoái do khoảng thời gian từ khi ký hợp đồng đến khi thanh toán hợp đồng. | Rủi ro dịch thuật là rủi ro tỷ giá hối đoái do chuyển đổi kết quả tài chính của một loại tiền tệ này sang một loại tiền tệ khác. |
| Thay đổi thực tế trong kết quả | |
| Có một sự thay đổi thực tế về kết quả trong tương lai đối với rủi ro giao dịch vì giao dịch được thực hiện tại một thời điểm và được giải quyết trong tương lai. | Không có thay đổi thực tế nào về kết quả trong rủi ro dịch thuật vì sự thay đổi có thể nhìn thấy được trong kết quả chỉ là do chuyển đổi tiền tệ. |
| Giảm thiểu rủi ro | |
| Rủi ro giao dịch có thể được giảm thiểu bằng cách ký kết thỏa thuận bảo hiểm rủi ro. | Không thể giảm thiểu rủi ro dịch thuật |
Tóm tắt - Giao dịch so với Rủi ro Dịch thuật
Sự khác biệt giữa rủi ro giao dịch và rủi ro dịch thuật có thể được hiểu bằng cách nhận ra lý do phát sinh chúng. Khi một hợp đồng được ký kết trong hiện tại, hợp đồng sẽ được thanh toán vào một ngày trong tương lai, rủi ro dẫn đến là rủi ro giao dịch. Rủi ro tỷ giá hối đoái do chuyển đổi kết quả tài chính của một đơn vị tiền tệ này sang một đơn vị tiền tệ khác là rủi ro dịch thuật. Các giao dịch ngoại hối của một công ty nên được quản lý cẩn thận để chúng không bị thay đổi đáng kể vì rủi ro giao dịch và dịch thuật cao là dấu hiệu của sự biến động.
Tải xuống Phiên bản PDF của Giao dịch và Rủi ro Dịch
Bạn có thể tải xuống phiên bản PDF của bài viết này và sử dụng nó cho mục đích ngoại tuyến theo ghi chú trích dẫn. Vui lòng tải xuống phiên bản PDF tại đây Sự khác biệt giữa Rủi ro Giao dịch và Dịch thuật.
