Yield so với Coupon
Lợi tức và Phiếu giảm giá là các điều khoản liên quan đến việc mua trái phiếu. Các thuật ngữ này khá khác biệt với nhau, thậm chí nhiều người đã nhầm lẫn chúng có nghĩa tương tự. Lợi tức trên một trái phiếu là tỷ lệ phần trăm lợi nhuận thu được từ trái phiếu đó tính theo giá phải trả và lãi suất thu được. Lãi suất mà trái chủ nhận được gọi là lãi suất trái phiếu. Cả hai mục thông tin này đều rất cần thiết để xác định liệu một khoản đầu tư vào trái phiếu có sinh lời hay không. Bài viết dưới đây đưa ra những lời giải thích toàn diện về từng thuật ngữ và giải thích những điểm giống và khác nhau giữa hai thuật ngữ này.
Năng suất
Lợi tức của trái phiếu là số tiền hoặc tỷ lệ phần trăm lợi nhuận mà trái chủ có thể nhận được khi đầu tư vào trái phiếu. Lợi tức của một trái phiếu sẽ được tính bằng cách xem xét giá hiện tại của trái phiếu, thay vì giá vẫn duy trì tại thời điểm mua. Để tính toán lợi tức của trái phiếu, điều quan trọng là phải tìm ra lãi suất coupon của trái phiếu. Một công thức đơn giản để tính lợi tức của trái phiếu là
Yield=Coupon / Price
Điều này có nghĩa là giá của trái phiếu sẽ thay đổi theo giá của trái phiếu. Trong trường hợp trái phiếu được bán với giá thấp hơn, nhà đầu tư có thể thu được lợi tức cao hơn. Nếu trái phiếu được bán với giá cao hơn, nhà đầu tư sẽ có lợi tức thấp hơn trên trái phiếu của họ.
Phiếu
Trái phiếu là một dạng nợ đối với một công ty. Khi một cá nhân mua trái phiếu của công ty, về cơ bản nhà đầu tư sẽ cho công ty vay vốn với thỏa thuận rằng lãi suất sẽ được trả cho số tiền đã cho vay và tổng số tiền đã vay sẽ được trả lại khi đáo hạn. Phiếu mua hàng của trái phiếu là tiền lãi được trả hàng năm cho người nắm giữ trái phiếu. Ngoài ra còn có một số trái phiếu được gọi là trái phiếu không phiếu giảm giá. Đối với những trái phiếu này, không có lãi suất nào được áp dụng, và những trái phiếu này được phát hành với giá thấp hơn mệnh giá của chúng. Lợi nhuận mà nhà đầu tư thu được là chênh lệch giữa giá được trả cho trái phiếu tại thời điểm mua và số tiền được trả lại khi đáo hạn (sẽ cao hơn giá mua).
Sự khác biệt giữa Lợi tức và Phiếu giảm giá là gì?
Lãi suất trái phiếu là lãi suất mà trái chủ nhận được khi cho công ty vay tiền. Lợi tức của trái phiếu là phần trăm lợi tức tổng thể được tính từ lãi suất coupon và giá của trái phiếu tại thời điểm đó. Sự khác biệt giữa cả hai có thể được chứng minh rõ ràng bằng một ví dụ. Một công ty phát hành một trái phiếu mệnh giá $ 1000 có lãi suất coupon là 10%. Vì vậy, để tính lợi nhuận=phiếu giảm giá / giá sẽ là (phiếu giảm giá=10% của 1000=100 đô la), 100 đô la / 1000 đô la. Trái phiếu này sẽ có lợi suất là 10%. Tuy nhiên trong một vài năm nữa giá trái phiếu sẽ giảm xuống còn 800 đô la. Lợi tức mới cho cùng một trái phiếu sẽ là (100 đô la / 800 đô la) 12,5%.
Tóm tắt:
Yield so với Coupon
• Lợi tức và Phiếu giảm giá là các điều khoản liên quan đến việc mua trái phiếu. Các thuật ngữ này khá khác nhau, mặc dù nhiều người đã nhầm lẫn chúng để có nghĩa giống nhau.
• Lợi tức của trái phiếu là số tiền hoặc tỷ lệ phần trăm lợi tức mà trái chủ có thể mong đợi thu được khi đầu tư vào trái phiếu.
• Phiếu mua hàng của trái phiếu là tiền lãi được trả hàng năm cho người nắm giữ trái phiếu.
