Sự khác biệt chính - Chứng khoán bảo đảm bằng tài sản so với Chứng khoán bảo đảm bằng thế chấp
Chứng khoán bảo đảm bằng tài sản và thế chấp là hai loại hình đầu tư mà chứng khoán được gộp lại và bán cho một nhóm nhà đầu tư. Cấu trúc của cả hai đều giống nhau về bản chất và sự khác biệt cơ bản giữa chứng khoán được bảo đảm bằng tài sản và chứng khoán được bảo đảm bằng thế chấp phụ thuộc vào loại tài sản thế chấp (một cam kết để đảm bảo một khoản vay) được sử dụng cho chứng khoán. Chứng khoán đảm bảo bằng tài sản được đảm bảo bằng các chứng khoán như các loại cho vay, phải thu và cho thuê trong khi chứng khoán được đảm bảo bằng thế chấp được thế chấp bằng các khoản thế chấp.
Chứng khoán hỗ trợ tài sản là gì?
Chứng khoán bảo đảm bằng tài sản (ABS) là các trái phiếu và giấy bạc được hỗ trợ bằng các chứng khoán tài chính khác nhau như các khoản cho vay, cho thuê hoặc các khoản phải thu, ngoại trừ bất động sản hoặc chứng khoán có thế chấp. Khi người tiêu dùng vay, những khoản vay này sẽ trở thành tài sản cho công ty phát hành khoản nợ, hầu hết có thể là ngân hàng hoặc công ty tài chính tiêu dùng.
Ngân hàng hoặc công ty tài chính (bên phát hành khoản nợ) có thể bán các tài sản trên cho một quỹ tín thác, người này sẽ phát hành trái phiếu được hỗ trợ bằng tài sản mà nó có cho các nhà đầu tư. Quá trình này được đặt tên là "chứng khoán hóa" và điều này cho phép quỹ tín thác làm cho tài sản có thể bán được trên thị trường. Đối với các nhà đầu tư, chứng khoán đảm bảo bằng tài sản là một giải pháp thay thế cho việc đầu tư vào nợ doanh nghiệp.
Ví dụ: Nếu người tiêu dùng thực hiện khoản vay mua nhà được chứng khoán hóa, các khoản thanh toán khoản vay sẽ được nhận bởi các nhà đầu tư trong quỹ tín thác vì quỹ tín thác đã đầu tư vào công ty tài chính
Các loại tài sản cơ bản phổ biến
Cho vay tự có nhà
Khoản vay do người vay sử dụng nhà của mình để thế chấp.
Cho thuê
Thỏa thuận thuê tài sản thuộc sở hữu của một bên với bên khác để đổi lại các khoản thanh toán thuê định kỳ.
Cho vay tự động
Khoản vay cá nhân để mua ô tô.
Khoản phải thu Thẻ Tín dụng
Chỉ định tài sản áp dụng cho tất cả các khoản nợ, các giao dịch chưa thanh toán hoặc các nghĩa vụ tiền tệ khác mà các con nợ của công ty đó nợ.
Khoản vay dành cho sinh viên
Loại khoản vay được cấp cho sinh viên để đáp ứng nhu cầu học lên cao của họ.
Chứng khoán thế chấp là gì?
Chứng khoán được bảo đảm bằng thế chấp (MBS) cũng là một loại tài sản đảm bảo bằng tài sản thế chấp được thế chấp. Đây cũng được gọi là "chuyển khoản thế chấp". Đây là các công cụ nợ đại diện cho các quyền đối với dòng tiền từ các khoản vay thế chấp. MBS có thể được mua hoặc bán thông qua một nhà môi giới với giới hạn đầu tư tối thiểu là $ 10, 000. Chứng khoán được bảo đảm bằng thế chấp có thể được phát hành bởi các chính phủ và tập đoàn. Quy trình phát hành chứng khoán tương tự như chứng khoán được bảo đảm bằng tài sản.
Các loại chứng khoán thế chấp
Giấy chứng nhận tham gia vượt qua
Thu hút chủ sở hữu một phần theo tỷ lệ của tất cả các khoản thanh toán gốc và lãi được thực hiện trên nhóm tài sản cho vay
Nghĩa vụ thế chấp có thế chấp hoặc các sản phẩm phái sinh thế chấp
Được thiết kế để bảo vệ nhà đầu tư khỏi hoặc khiến nhà đầu tư gặp phải nhiều loại rủi ro khác nhau
Hình 1: Chứng khoán thế chấp mang theo những rủi ro và lợi nhuận khác nhau
Sự khác biệt giữa Chứng khoán Bảo đảm bằng Tài sản và Chứng khoán Thế chấp là gì?
Chứng khoán bảo đảm bằng tài sản so với Chứng khoán bảo đảm bằng thế chấp |
|
| Chứng khoán được đảm bảo bằng tài sản được đảm bảo bằng các chứng khoán như các khoản cho vay, phải thu và cho thuê. | Chứng khoán được đảm bảo bằng thế chấp được thế chấp bằng các khoản thế chấp. |
| Hàm ý | |
| Chứng khoán dựa trên tài sản sử dụng một loạt các tài sản gộp lại như các khoản cho vay, cho thuê và các khoản phải thu. | Chứng khoán được đảm bảo bằng thế chấp được đảm bảo bằng các khoản thế chấp. |
| Phát triển | |
| Chứng khoán bảo đảm bằng tài sản là một bước phát triển tương đối mới so với chứng khoán được bảo đảm bằng thế chấp. | Thị trường chứng khoán được bảo đảm bằng thế chấp được thiết lập tốt. |
| Khung thời gian | |
| Chứng khoán được đảm bảo bằng tài sản thường có thời hạn ngắn hơn và khó khăn hơn khi dự đoán dòng tiền. | Chứng khoán được đảm bảo bằng thế chấp tương đối ít rủi ro hơn do khung thời gian dài hơn. |
Tóm tắt - Chứng khoán bảo đảm bằng tài sản so với Chứng khoán bảo đảm bằng thế chấp
Sự khác biệt giữa chứng khoán bảo đảm bằng tài sản và chứng khoán bảo đảm bằng thế chấp chủ yếu là do sự khác biệt về loại chứng khoán được sử dụng làm tài sản thế chấp. Chứng khoán dựa trên tài sản có một số lựa chọn đầu tư so với chứng khoán dựa trên thế chấp; tuy nhiên, chúng có các mức độ rủi ro và lợi nhuận khác nhau cần được đánh giá đúng trước khi đưa ra quyết định đầu tư.
