Sự khác biệt Chính - Phân tích Lợi ích Chi phí so với Lợi tức Đầu tư
Có một số yếu tố cần được xem xét khi đầu tư, trong đó lợi nhuận đóng vai trò thiết yếu. Điều quan trọng là phải so sánh lợi nhuận so với khoản đầu tư được thực hiện hoặc chi phí phát sinh. Phân tích lợi ích chi phí là một công cụ phân tích so sánh chi phí và lợi ích của một quyết định đầu tư tiềm năng trong khi lợi tức đầu tư tính toán lợi tức từ một khoản đầu tư theo tỷ lệ phần trăm của số tiền đầu tư ban đầu. Đây là điểm khác biệt chính giữa phân tích lợi ích chi phí và lợi tức đầu tư.
Phân tích Lợi ích Chi phí là gì?
Phân tích chi phí - lợi ích là một quá trình phân tích các quyết định kinh doanh. Lợi ích của một tình huống nhất định hoặc hành động liên quan đến kinh doanh được tổng hợp, và sau đó các chi phí liên quan đến việc thực hiện hành động đó được trừ đi. Phân tích lợi ích chi phí là sự thỏa hiệp giữa việc bổ sung chi phí và lợi ích để thực hiện một quyết định kinh doanh. Tiêu chí ra quyết định sẽ là tiếp tục đầu tư nếu lợi ích vượt quá chi phí.
Ví dụ: Công ty DEF là một công ty sản xuất quy mô lớn hiện đang hoạt động với chức năng tuyển dụng nội bộ trong bộ phận nhân sự. Gần đây, giám đốc sản xuất đã chỉ ra rằng sẽ có lợi cho công ty nếu thuê ngoài chức năng tuyển dụng cho một cơ quan tuyển dụng riêng biệt. Ông tin rằng nó sẽ ít tốn kém hơn, hiệu quả hơn và DEF sẽ có thể cải thiện chất lượng một cách đáng kể. Một kịch bản như vậy cần được đánh giá cả về chi phí và lợi ích một cách định lượng và chất lượng trước khi đưa ra quyết định.
Tất cả các chi phí trực tiếp và gián tiếp cần được xem xét và cẩn thận để không đánh giá thấp chi phí hoặc đánh giá quá cao lợi ích. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng Phân tích lợi ích chi phí là một công cụ phân tích đầu tư đơn giản hơn và chỉ phù hợp với các khoản đầu tư quy mô vừa và nhỏ kéo dài trong một khoảng thời gian giới hạn. Do sự phức tạp và không chắc chắn của dòng tiền, đây không thể được coi là công cụ quyết định thích hợp cho các dự án quy mô lớn kéo dài trong một khoảng thời gian dài.
Lợi tức đầu tư là gì
Lợi tức đầu tư (ROI) là một kỹ thuật đánh giá đầu tư quan trọng mà các công ty có thể thực hiện để đo lường hiệu quả hoạt động. ROI có thể được sử dụng để đánh giá một phương án đầu tư đã chọn hoặc cho toàn bộ công ty, cũng như cho từng bộ phận trong trường hợp công ty có quy mô lớn. Điều này cho phép tính toán bao nhiêu lợi nhuận thu được so với số vốn đầu tư. ROI có thể được tính bằng công thức dưới đây.
ROI=Thu nhập trước lãi vay và thuế (EBIT) / Vốn sử dụng100
- EBIT- Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh trước khi trừ lãi và thuế
- Vốn sử dụng- Bổ sung nợ và vốn chủ sở hữu
Đây là thước đo cho biết mức độ hiệu quả của một công ty và được biểu thị dưới dạng phần trăm. ROI cao hơn, tạo ra nhiều giá trị hơn cho các nhà đầu tư. Khi ROI được tính cho từng bộ phận, chúng có thể được so sánh để xác định giá trị mà chúng đóng góp vào ROI tổng thể của công ty.
ROI là một trong những tỷ lệ chính mà nhà đầu tư có thể tính toán để đo lường lãi hoặc lỗ thu được từ một khoản đầu tư so với số tiền đã đầu tư. Thước đo này thường được các nhà đầu tư cá nhân sử dụng để đánh giá khả năng sinh lời trong các quyết định đầu tư khác nhau và có thể được tính đơn giản theo tỷ lệ phần trăm, ROI=(Thu nhập từ đầu tư- Chi phí đầu tư) / Chi phí đầu tư100
ROI giúp so sánh lợi nhuận từ các khoản đầu tư khác nhau; do đó, nhà đầu tư có thể chọn cái nào để đầu tư vào giữa hai hoặc nhiều lựa chọn.
Ví dụ: Một nhà đầu tư có các lựa chọn sau để đầu tư vào cổ phiếu của hai công ty
Cổ phiếu của Công ty A - chi phí=$ 1, 500, giá trị vào cuối năm=$ 1, 730
Cổ phiếu của Công ty B - chi phí=$ 548, giá trị vào cuối năm=$ 722
ROI của hai khoản đầu tư là 15% (1, 730-1, 500/1, 500) đối với cổ phiếu của Công ty A và 32% (722-548 / 548) đối với cổ phiếu của Công ty B.
Có thể dễ dàng so sánh các khoản đầu tư trên với giả sử cả hai đều có thời hạn một năm. Ngay cả khi các khoảng thời gian khác nhau, ROI có thể được tính toán; tuy nhiên, nó không cung cấp một thước đo chính xác. Ví dụ: nếu cổ phiếu của Công ty B mất năm năm để hoàn vốn thay vì một năm, thì lợi nhuận cao hơn của nó có thể không hấp dẫn đối với nhà đầu tư thích thu hồi vốn nhanh.
Để hiểu rõ hơn về tính hữu dụng của ROI, nên so sánh tỷ lệ này với các tỷ lệ của những năm trước và các công ty khác trong cùng ngành. Mặc dù hữu ích, nhưng cũng cần lưu ý rằng ROI bị ảnh hưởng nhiều bởi quy mô của tài sản / cơ sở đầu tư; nếu tài sản / cơ sở đầu tư lớn hơn, ROI kết quả sẽ thấp hơn.
Hình 01 - Nhìn chung ROI nên được duy trì ở mức ngày càng tăng.
Sự khác biệt giữa Phân tích Lợi ích Chi phí và Lợi tức Đầu tư là gì?
Phân tích Lợi ích Chi phí so với Lợi tức Đầu tư |
|
| Phân tích lợi ích chi phí là một công cụ phân tích được sử dụng để so sánh chi phí và lợi ích của một quyết định đầu tư. | Lợi tức đầu tư đo lường lợi tức từ một khoản đầu tư theo tỷ lệ phần trăm của số tiền ban đầu đã đầu tư. |
| Đáp ứng | |
| Phân tích lợi ích chi phí bao gồm phân tích cả yếu tố định lượng và định tính. | Lợi tức đầu tư là thước đo định lượng |
| Thời gian và Chi phí | |
| Phân tích lợi ích chi phí là một thước đo tương đối và phân tích một khoản đầu tư có thể khác biệt đáng kể so với một khoản đầu tư khác. | Lợi tức đầu tư được tính theo tỷ lệ phần trăm do đó có thể dễ dàng so sánh. |
| Cách sử dụng | |
| Phân tích lợi ích chi phí là lý tưởng cho các khoản đầu tư thời gian và quy mô vừa đến nhỏ. | Lợi tức đầu tư có thể được sử dụng thành công cho bất kỳ khoản đầu tư nào bất kể thời gian và quy mô |
Tóm tắt - Phân tích Lợi ích Chi phí so với Lợi tức Đầu tư
Cả phân tích lợi ích chi phí và lợi tức đầu tư đều là những công cụ đánh giá đầu tư được các doanh nghiệp sử dụng. Sự khác biệt giữa phân tích lợi ích chi phí và lợi tức đầu tư nói chung là do việc sử dụng và loại đầu tư mà chúng được sử dụng để phân tích. Mặc dù phân tích lợi ích chi phí có thể cung cấp một phân tích đầy đủ vì nó xem xét cả các yếu tố định lượng và định tính, ROI có thể dễ dàng được sử dụng cho mục đích so sánh.
