Sự khác biệt chính - Cổ phiếu so với Quỹ tương hỗ
Sự khác biệt chính giữa cổ phiếu và quỹ tương hỗ là cổ phiếu là đơn vị đại diện cho quyền sở hữu của công ty trong khi quỹ tương hỗ là các khoản đầu tư được quản lý chuyên nghiệp, được tạo thành từ một nhóm quỹ được thu thập từ nhiều nhà đầu tư có chung mục tiêu đầu tư. Cổ phiếu và quỹ tương hỗ đã có mức tăng trưởng vượt bậc so với năm trước như là các lựa chọn đầu tư; tổng giá trị cổ phiếu giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán lớn trên thế giới đã vượt quá 1 nghìn tỷ USD và tổng giá trị của các quỹ tương hỗ ước tính vượt quá 265 triệu USD vào năm 2013.
Cổ phiếu là gì?
Còn được gọi là cổ phiếu hay cổ phiếu thường, cổ phiếu là đơn vị đại diện cho quyền sở hữu của công ty. Cổ tức và lãi vốn (tăng giá cổ phiếu) là những lợi ích mà nhà đầu tư được hưởng khi mua cổ phiếu.
Cổ phiếu được giao dịch (mua và bán) qua sàn giao dịch chứng khoán. Để có thể giao dịch một chứng khoán trên một sàn giao dịch chứng khoán, nó phải được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán cụ thể đó. Một cổ phiếu cũng có thể được niêm yết trên nhiều hơn một sàn giao dịch, được gọi là niêm yết kép. Hai hình thức có sẵn trên các sở giao dịch chứng khoán là thị trường sơ cấp và thị trường thứ cấp. Khi cổ phiếu hoặc trái phiếu lần đầu tiên được chào bán cho nhóm các nhà đầu tư nói chung, chúng sẽ được giao dịch trên thị trường sơ cấp và giao dịch tiếp theo sẽ diễn ra trên thị trường thứ cấp.
Hình 01: Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE) là sàn giao dịch chứng khoán lớn nhất thế giới.
Cổ phiếu có hai loại chính: cổ phiếu vốn chủ sở hữu và cổ phiếu ưu đãi.
Cổ phiếu Vốn chủ sở hữu
Cổ đông sở hữu quyền biểu quyết của công ty. Việc duy trì quyền biểu quyết dành riêng cho chủ sở hữu cổ phần cho phép họ tránh các bên khác tham gia vào các quyết định lớn như sáp nhập và mua lại và bầu cử thành viên hội đồng quản trị. Mỗi đơn vị cổ phiếu mang một phiếu bầu. Tuy nhiên, trong một số trường hợp, một số công ty nhất định cũng có thể phát hành một phần cổ phiếu không có quyền biểu quyết.
Cổ đông sở hữu cổ phần cũng nhận được cổ tức với tỷ lệ dao động vì cổ tức sẽ được trả sau cổ đông ưu đãi. Trong tình huống thanh lý công ty, tất cả các chủ nợ chưa thanh toán và các cổ đông ưu đãi sẽ được thanh toán trước các chủ sở hữu cổ phần. Do đó, cổ phiếu vốn chủ sở hữu có rủi ro cao hơn so với cổ phiếu ưu đãi.
Cổ phiếu ưu đãi
Cổ phiếu ưu đãi thường được phân loại là chứng khoán hỗn hợp vì cổ tức có thể được trả theo tỷ lệ cố định hoặc thả nổi. Tuy nhiên, những cổ phiếu này không có quyền biểu quyết trong các vấn đề của công ty, được nhận cổ tức với tỷ lệ đảm bảo. Hơn nữa, trong tình huống thanh lý các cổ đông ưu đãi được thanh toán trước cổ đông vốn chủ sở hữu, do đó rủi ro do những cổ đông này mang lại là tương đối thấp. Thông thường các cổ đông ưu đãi được coi là người cho công ty vay vốn hơn là chủ sở hữu thực tế. Có nhiều loại Cổ phiếu ưu tiên khác nhau,
Cổ phiếu Ưu đãi Tích lũy
Người sở hữu cổ phiếu ưu đãi thường nhận cổ tức bằng tiền mặt. Nếu cổ tức không được trả trong một năm tài chính do lợi nhuận thấp hơn thì cổ tức sẽ được cộng dồn và được trả cho cổ đông vào một ngày sau đó.
Cổ phiếu ưu đãi không tích lũy
Loại cổ phiếu ưu đãi này không có cơ hội yêu cầu trả cổ tức vào một ngày sau đó.
Cổ phiếu Ưu đãi Có thể Chuyển đổi
Những cổ phiếu ưu đãi này có tùy chọn chuyển đổi thành một số cổ phiếu phổ thông vào một ngày thỏa thuận trước.
Quỹ tương hỗ là gì?
Quỹ tương hỗ là các khoản đầu tư được quản lý chuyên nghiệp được tạo thành từ một nhóm quỹ được thu thập từ nhiều nhà đầu tư có cùng mục tiêu đầu tư. Số tiền thu được được đầu tư vào một số chứng khoán như cổ phiếu, trái phiếu và các công cụ thị trường tiền tệ. Danh mục đầu tư của quỹ tương hỗ được quản lý như đã nêu trong bản cáo bạch của nó (một tài liệu pháp lý chỉ rõ tất cả thông tin liên quan cho các nhà đầu tư bao gồm các mục tiêu đầu tư). Quỹ tương hỗ được quản lý bởi một nhà quản lý quỹ, người này là một chuyên gia tài chính, người đưa ra các quyết định đầu tư của quỹ. Nhiều loại phí khác nhau nên được trả trong quá trình đầu tư vào quỹ tương hỗ.
Phí mua hàng
Đây là khoản phí trả trước của nhà đầu tư khi mua lại cổ phiếu.
Phí quy đổi
Phí mua lại được tính vào một số quỹ tương hỗ nhất định khi nhà đầu tư bán cổ phiếu của họ.
Phí biểu diễn
Phí thực hiện phải trả cho người quản lý quỹ khi quỹ tạo ra kết quả khả quan.
Nhà đầu tư có thể mua các đơn vị quỹ tương hỗ (còn được gọi là cổ phiếu quỹ tương hỗ), tương tự như cổ phiếu thông thường. Tuy nhiên, không giống như cổ phiếu, giao dịch không diễn ra thông qua sàn giao dịch và các đơn vị được mua trực tiếp từ quỹ. Cổ phiếu có thể mua lại và có thể được bán lại cho quỹ bất kỳ lúc nào cổ đông muốn. Giá mỗi cổ phiếu của quỹ được đặt tên là Giá trị tài sản ròng (NAV). Tương tự như cổ phiếu, cổ tức và lãi vốn cũng được các cổ đông trong quỹ tương hỗ thu.
Hình 02: Tăng trưởng doanh số của Quỹ tương hỗ từ năm 2004-2013.
Điểm giống nhau giữa cổ phiếu và quỹ tương hỗ là gì?
Cả cổ phiếu và quỹ tương hỗ đều trả cổ tức và dẫn đến tăng vốn
Sự khác biệt giữa Cổ phiếu và Quỹ tương hỗ là gì?
Cổ phiếu so với Quỹ tương hỗ |
|
| Cổ phiếu là đơn vị đại diện cho quyền sở hữu của công ty. | Quỹ tương hỗ là các khoản đầu tư được quản lý chuyên nghiệp tạo thành từ một nhóm quỹ được thu thập từ nhiều nhà đầu tư có mục tiêu đầu tư giống nhau. |
| Giá trị | |
| Giá trị của cổ phiếu là giá cổ phiếu. | NAV đại diện cho giá trị của quỹ tương hỗ. |
| Mua Bán | |
| Mua và bán cổ phiếu được thực hiện thông qua sàn giao dịch. | Cổ phiếu được mua trực tiếp từ quỹ và có thể được bán lại cho quỹ. |
| Phí biểu diễn | |
| Cổ phiếu không có phí thực hiện. | Phí thực hiện được trả cho người quản lý quỹ trong một quỹ tương hỗ để tạo ra kết quả thuận lợi. |
Tóm tắt - Cổ phiếu so với Quỹ tương hỗ
Sự khác biệt giữa cổ phiếu và quỹ tương hỗ chủ yếu là do bản chất của mỗi loại. Trong khi cổ phiếu của một tổ chức niêm yết có thể được giao dịch thông qua một sàn giao dịch, quỹ tương hỗ là một đơn vị riêng biệt được quản lý bởi một nhà quản lý quỹ. Một số nhà đầu tư có cùng mục tiêu đầu tư đến với nhau trong một quỹ tương hỗ trong khi đầu tư cổ phiếu là một hoạt động riêng lẻ. Tuy nhiên, các mục tiêu chung của cả hai đều có bản chất giống nhau vì chúng góp phần đánh giá cao sự giàu có của nhà đầu tư.
Tải xuống Phiên bản PDF của Cổ phiếu và Quỹ tương hỗ
Bạn có thể tải xuống phiên bản PDF của bài viết này và sử dụng nó cho mục đích ngoại tuyến theo ghi chú trích dẫn. Vui lòng tải xuống phiên bản PDF tại đây Sự khác biệt giữa Cổ phiếu và Quỹ tương hỗ.
