Sự khác biệt chính - Tăng trưởng cổ tức so với Quỹ tương hỗ cổ tức
Sự khác biệt chính giữa tăng trưởng cổ tức và quỹ tương hỗ cổ tức là tỷ lệ tăng trưởng cổ tức là tỷ lệ tăng trưởng phần trăm hàng năm mà cổ tức của một cổ phiếu cụ thể phải trải qua trong một khoảng thời gian trong khi quỹ tương hỗ cổ tức là quỹ tương hỗ cổ phiếu đầu tư vào các công ty trả cổ tức. Tăng trưởng cổ tức là một khía cạnh quan trọng được các cổ đông xem xét khi họ sẵn sàng nhận thấy xu hướng tăng trưởng cổ tức đi lên. Các quỹ tương hỗ cổ tức đã trở nên phổ biến hơn như một lựa chọn đầu tư trong thời gian gần đây.
Tăng trưởng Cổ tức là gì?
Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức là tỷ lệ phần trăm tăng trưởng hàng năm mà cổ tức của một cổ phiếu cụ thể phải trải qua trong một khoảng thời gian. Tăng trưởng cổ tức là một yếu tố quan trọng mà các cổ đông quan tâm. Khả năng trả cổ tức ổn định của một công ty là một dấu hiệu cho thấy công ty có lãi. Hơn nữa, nhiều nhà đầu tư thích nhận cổ tức như một nguồn thu nhập ổn định. Vì lý do này, các công ty cố gắng duy trì xu hướng chi trả cổ tức ổn định và đi lên.
Tăng trưởng cổ tức được tính bằng cách sử dụng "mô hình tăng trưởng cổ tức" còn được gọi là "mô hình chiết khấu cổ tức" (DDM). Mô hình này tính toán giá trị của một cổ phiếu không tính đến các điều kiện thị trường hiện tại.
Giá cổ phiếu=D1/ r-g
D1=Cổ tức dự kiến trong năm 1
r=Tỷ suất lợi nhuận yêu cầu
g=Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức dự kiến
Ví dụ: Công ty BCD dự kiến sẽ trả cổ tức cho mỗi cổ phiếu là $ 0,80 cho năm tài chính tiếp theo. Mức cổ tức này dự kiến sẽ tăng 5% mỗi năm sau đó. Cổ đông kỳ vọng tỷ suất sinh lợi từ cổ phiếu BCD là 7%. Giá cổ phiếu của BCD là, Giá cổ phiếu=$ 0,80 / (7% -5%)
=$ 40
Vì mô hình tăng trưởng cổ tức tạo điều kiện thuận lợi cho việc tính toán giá trị của cổ phiếu mà không ảnh hưởng đến điều kiện thị trường hiện tại, đây là một công cụ rất hữu ích cho các nhà đầu tư để so sánh cổ phiếu giữa các công ty và ngành. Tuy nhiên, có hai giả định chính trong mô hình này:
Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức (g) là không đổi, có thể không phải lúc nào cũng đúng
- Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức (g) không được vượt quá tỷ suất sinh lợi yêu cầu (r). Nếu g lớn hơn r, điều này cho thấy cổ phiếu có giá trị âm, giá trị này không chính xác.
Hình 01: Các công ty cố gắng duy trì xu hướng tăng trưởng cổ tức
Quỹ tương hỗ cổ tức là gì?
Quỹ tương hỗ cổ tức là quỹ tương hỗ cổ phiếu đầu tư vào các công ty trả cổ tức. Quỹ tương hỗ cổ tức là một lựa chọn đầu tư hấp dẫn cho những nhà đầu tư thích nhận được nguồn thu nhập ổn định. Hơn nữa, chúng thường tạo ra tỷ suất sinh lợi cao hơn so với nhiều lựa chọn đầu tư khác như tài chính trái phiếu.
Đầu tư vào quỹ tương hỗ cổ tức phải tuân theo số tiền yêu cầu đầu tư tối thiểu và phải được nêu trong bản cáo bạch, đây là một tài liệu pháp lý bao gồm các chi tiết của quỹ. Hầu hết, do tính chất tạo thu nhập, quỹ tương hỗ cổ tức là phù hợp nhất cho các nhà đầu tư đã nghỉ hưu. Quỹ tương hỗ cổ tức là lựa chọn đầu tư ít rủi ro hơn so với các loại quỹ khác, chẳng hạn như quỹ tương hỗ cổ phiếu tăng trưởng. Lợi tức của quỹ tương hỗ cổ tức được đánh thuế như thu nhập thông thường. Tuy nhiên, nếu nhà đầu tư mua quỹ tương hỗ cổ tức trong Tài khoản Hưu trí Cá nhân (IRA) (một lựa chọn đầu tư trong đó đầu tư một khoản tiền và rút tiền sau khi hoàn thành một khoảng thời gian cụ thể), thuế sẽ được hoãn lại cho đến khi rút tiền bắt đầu.
Sự khác biệt giữa Tăng trưởng Cổ tức và Quỹ Tương hỗ Cổ tức là gì?
Tăng trưởng cổ tức so với Quỹ tương hỗ cổ tức |
|
| Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức là tỷ lệ phần trăm tăng trưởng hàng năm mà cổ tức của một cổ phiếu cụ thể phải trải qua trong một khoảng thời gian. | Quỹ tương hỗ cổ tức là quỹ tương hỗ cổ phiếu đầu tư vào các công ty trả cổ tức. |
| Thiên nhiên | |
| Tăng trưởng cổ tức là một dấu hiệu cho thấy sự vững mạnh về tài chính của một công ty. | Đầu tư vào quỹ tương hỗ cổ tức là một chiến lược tương đối ít rủi ro hơn, mang lại nguồn thu nhập ổn định. |
| Thuế | |
| Tăng trưởng cổ tức bị đánh thuế như thu nhập thông thường, dẫn đến thuế cao hơn khi mức tăng trưởng cao. | Thuế được hoãn lại trong một khoảng thời gian nhất định trong các quỹ tương hỗ cổ tức đã chọn, chẳng hạn như trong các Quỹ Hưu trí Cá nhân. |
Tóm tắt- Tăng trưởng cổ tức so với Quỹ tương hỗ cổ tức
Sự khác biệt giữa tăng trưởng cổ tức và quỹ tương hỗ cổ tức là một điểm khác biệt trong đó tăng trưởng cổ tức là tỷ lệ tăng trưởng phần trăm hàng năm mà cổ tức của một cổ phiếu cụ thể phải trải qua trong một khoảng thời gian trong khi quỹ tương hỗ cổ tức là quỹ tương hỗ cổ phiếu đầu tư vào các công ty trả cổ tức. Mô hình tăng trưởng cổ tức là một công cụ phân tích đầu tư hữu ích hỗ trợ các nhà đầu tư so sánh các lựa chọn đầu tư. Các nhà đầu tư thích dòng thu nhập ổn định ít rủi ro có thể được hưởng lợi từ việc đầu tư vào quỹ tương hỗ cổ tức.
