Sự khác biệt chính - Khả năng sinh lời so với Thanh khoản
Khả năng sinh lời và tính thanh khoản là hai thước đo tài chính rất quan trọng đối với tất cả các doanh nghiệp và cần được chú trọng nhiều hơn để duy trì chúng ở mức mong muốn. Tính thanh khoản có thể được coi là yếu tố đóng góp chính vào khả năng sinh lời dài hạn. Sự khác biệt chính giữa khả năng sinh lời và tính thanh khoản là trong khi khả năng sinh lời là mức độ mà công ty kiếm được lợi nhuận, tính thanh khoản là khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền mặt một cách nhanh chóng.
Khả năng sinh lời là gì?
Lợi nhuận có thể được hiểu đơn giản là phần chênh lệch giữa tổng thu nhập trừ tổng chi phí kinh doanh. Tối đa hóa lợi nhuận là một trong những ưu tiên hàng đầu của bất kỳ công ty nào. Lợi nhuận được phân loại thành nhiều nhóm khác nhau theo các yếu tố cấu thành nên mỗi khoản lợi nhuận. Một số tỷ lệ được tính toán bằng cách sử dụng số liệu lợi nhuận tương ứng để cho phép so sánh với các giai đoạn trước và các công ty tương tự khác và để tạo điều kiện thuận lợi cho việc ra quyết định tài chính.
| Tỷ lệ | Ý nghĩa quản lý |
| Lợi nhuận gộp | |
| Biên lợi nhuận gộp=Doanh thu / Lợi nhuận gộp100 | Tính toán số doanh thu còn lại sau khi trang trải chi phí hàng hóa đã bán. Đây là thước đo mức độ hiệu quả về lợi nhuận và chi phí của hoạt động kinh doanh chính. |
| Lợi nhuận hoạt động | |
| Biên lợi nhuận OP=Doanh thu / Lợi nhuận hoạt động100 | OP margin đo lường mức doanh thu còn lại sau khi cho phép các chi phí khác liên quan đến hoạt động kinh doanh cốt lõi. Điều này đo lường mức độ hiệu quả của hoạt động kinh doanh chính có thể được tiến hành. |
| Lợi nhuận ròng | |
| Biên lợi nhuận NP=Doanh thu / Lợi nhuận ròng100 | Biên lợi nhuận NP là thước đo lợi nhuận tổng thể và đây là con số lợi nhuận cuối cùng trong báo cáo thu nhập. Điều này tính đến tất cả các khoản thu nhập và chi phí hoạt động và phi hoạt động. |
| Thu nhập trên Vốn từ Việc làm | |
| ROCE=Thu nhập trước lãi vay và thuế / Vốn sử dụng100 | ROCE là thước đo tính toán mức lợi nhuận mà công ty tạo ra với vốn sử dụng, bao gồm cả nợ và vốn chủ sở hữu. Tỷ lệ này có thể được sử dụng để đánh giá mức độ hiệu quả của cơ sở vốn được sử dụng. |
| Lợi tức trên vốn chủ sở hữu | |
| ROE=Thu nhập ròng / Vốn chủ sở hữu trung bình của cổ đông100 | Chỉ số này đánh giá lượng lợi nhuận được tạo ra thông qua các quỹ do các cổ đông góp vốn đóng góp, do đó tính toán lượng giá trị được tạo ra thông qua vốn cổ phần. |
| Lợi tức trên tài sản | |
| ROA=Thu nhập ròng / Tổng tài sản trung bình100 | ROA thể hiện mức độ lợi nhuận của công ty so với tổng tài sản của nó; do đó, nó cung cấp một dấu hiệu về mức độ hiệu quả của các tài sản đang được sử dụng để tạo ra thu nhập. |
| Thu nhập trên mỗi Cổ phiếu | |
| EPS=Thu nhập ròng / Số lượng cổ phiếu lưu hành trung bình | Điều này tính toán số lợi nhuận được tạo ra trên mỗi cổ phiếu. Điều này ảnh hưởng trực tiếp đến giá thị trường của cổ phiếu. Do đó, các công ty có lợi nhuận cao có giá thị trường cao hơn. |
Thanh khoản là gì?
Tính thanh khoản mô tả mức độ mà tài sản hoặc chứng khoán có thể được mua hoặc bán nhanh chóng trên thị trường mà không ảnh hưởng đến giá của tài sản. Đây cũng là sự sẵn có của tiền và các khoản tương đương tiền trong một công ty. Các khoản tương đương tiền bao gồm tín phiếu kho bạc, thương phiếu và các chứng khoán thị trường ngắn hạn khác. Tính thanh khoản cũng quan trọng như khả năng sinh lời, đôi khi còn quan trọng hơn trong ngắn hạn. Điều này là do công ty cần tiền mặt để thực hiện các hoạt động kinh doanh hàng ngày. Điều này bao gồm,
- Chi phí sản xuất và bán hàng
- Trả lương cho nhân viên
- Thanh toán cho các chủ nợ, cơ quan thuế và tiền lãi cho các khoản tiền đã vay
Nếu không hoàn thành các hoạt động thường xuyên nêu trên, doanh nghiệp không thể tồn tại để tạo ra lợi nhuận. Các nguồn tài trợ bổ sung như vay thêm nợ có thể được xem xét; tuy nhiên, điều đó đi kèm với rủi ro cao hơn và nhiều chi phí hơn. Vì vậy, điều quan trọng là phải cảnh giác với tình hình dòng tiền và quản lý hiệu quả. Các tỷ lệ sau được tính toán để đánh giá vị thế thanh khoản.
| Tỷ lệ | Ý nghĩa quản lý |
| Tỷ lệ hiện tại=Tài sản ngắn hạn / Nợ ngắn hạn | Chỉ số này tính toán khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của công ty bằng tài sản lưu động. Tỷ lệ thanh toán hiện hành lý tưởng được coi là 2: 1, nghĩa là có 2 tài sản để trang trải cho mỗi khoản nợ phải trả. Tuy nhiên, điều này có thể thay đổi tùy theo tiêu chuẩn ngành và hoạt động của công ty. |
| Hệ số thanh toán nhanh=(Tài sản lưu động-hàng tồn kho) / Nợ ngắn hạn | Điều này khá giống với Tỷ lệ hiện tại. Tuy nhiên, nó loại trừ hàng tồn kho trong tính toán thanh khoản vì hàng tồn kho nói chung là tài sản lưu động kém thanh khoản hơn so với các tài sản khác.tỷ lệ lý tưởng được cho là 1: 1; tuy nhiên, nó phụ thuộc vào tiêu chuẩn ngành cũng như tỷ lệ hiện tại |
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cung cấp lượng tiền mặt dự trữ vào cuối năm tài chính. Nếu số dư tiền mặt là số dư tiền mặt thì có "thặng dư tiền mặt". Nếu số dư tiền mặt âm (), đây không phải là một tình huống lành mạnh. Điều này có nghĩa là công ty không có đủ tiền mặt để vận hành các hoạt động kinh doanh thông thường; do đó, cần phải xem xét việc vay vốn để tiếp tục hoạt động một cách suôn sẻ.
Hình_1: Sẵn có đủ tiền mặt là yếu tố quan trọng cho sự tồn tại của doanh nghiệp
Sự khác biệt giữa Khả năng sinh lời và Tính thanh khoản là gì?
Khả năng sinh lời so với Thanh khoản |
|
| Khả năng sinh lời là khả năng một công ty tạo ra lợi nhuận. | Thanh khoản là khả năng một công ty chuyển tài sản thành tiền mặt. |
| Thời gian | |
| Khả năng sinh lời quan trọng hơn trong dài hạn. | Tính thanh khoản ít quan trọng hơn trong ngắn hạn. |
| Tỷ lệ | |
| Các tỷ lệ chính bao gồm biên lợi nhuận GP, biên OP, biên NP và ROCE. | Các tỷ số chính là hệ số thanh toán hiện hành và hệ số thanh toán nhanh. |
Tóm tắt - Khả năng sinh lời so với Thanh khoản
Sự khác biệt giữa khả năng sinh lời và tính thanh khoản chỉ đơn giản là sự sẵn có của lợi nhuận và sự sẵn có của tiền mặt. Lợi nhuận là thước đo nguyên tắc để đánh giá sự ổn định của một công ty và là quyền lợi ưu tiên của các cổ đông. Tuy lợi nhuận là quan trọng nhất nhưng điều này không nhất thiết có nghĩa là hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp được bền vững. Hơn nữa, một công ty có lợi nhuận có thể không có đủ thanh khoản vì hầu hết các quỹ trong công ty được đầu tư vào các dự án, và một công ty có nhiều tiền mặt hoặc thanh khoản có thể không sinh lời vì nó đã không sử dụng hiệu quả các khoản tiền dư thừa. Do đó, thành công phụ thuộc vào việc quản lý tốt hơn cả lợi nhuận và tiền mặt.
