Chứng chỉ tiền gửi (CD) so với Thương phiếu
Chứng chỉ tiền gửi và thương phiếu đều là những công cụ được sử dụng trên thị trường tiền tệ cho các mục đích tài chính khác nhau. Công cụ thị trường tiền tệ nào được phát hành phụ thuộc vào mục đích mà các quỹ được yêu cầu, có sự phân biệt giữa các công cụ do các tổ chức tư nhân phát hành và các công cụ do chính phủ phát hành cho mục đích ngân quỹ. Những công cụ tài chính này khá phổ biến trong số các nhà đầu tư muốn giữ tiền của họ trong các khoản đầu tư an toàn. Bài viết dưới đây cung cấp mô tả rõ ràng về từng loại, nêu rõ sự khác biệt và công dụng của chúng.
Chứng chỉ tiền gửi (CD) là gì?
Chứng chỉ tiền gửi (CD) là chứng từ do ngân hàng cấp cho nhà đầu tư chọn gửi tiền của mình vào ngân hàng trong một khoảng thời gian cụ thể. Chứng chỉ tiền gửi cũng có thể được gọi là kỳ phiếu do ngân hàng phát hành. Một đặc điểm của CD là khi tiền đã được gửi trong một khoảng thời gian, người gửi tiền không thể rút tiền mà không phải chịu một khoản phạt cho việc rút tiền trước hạn. Vì không thể rút tiền theo ý muốn, lãi suất trả cho người gửi tiền của một CD cao hơn so với tài khoản tiết kiệm. Sau khi đĩa CD đáo hạn, vào cuối thời hạn nắm giữ quy định, số tiền sẽ được hoàn trả cho người gửi tiền cùng với lãi suất được tính cho thời hạn đó. CD do ngân hàng phát hành có thể thương lượng hoặc không thương lượng. Đĩa CD có thể chuyển nhượng cho phép người nắm giữ bán nó trên thị trường tiền tệ trước khi đáo hạn. Một CD không thể thương lượng yêu cầu người gửi tiền giữ tiền cho đến khi đáo hạn hoặc phải chịu một khoản phạt cho việc rút tiền trước hạn.
Thương phiếu là gì?
Thương phiếu là một công cụ thị trường tiền tệ ngắn hạn, sẽ đáo hạn trong khoảng thời gian 270 ngày. Các thương phiếu được sử dụng như một phương tiện huy động vốn, đôi khi được sử dụng thay cho khoản vay ngân hàng và thường được ưu tiên hơn khoản vay ngân hàng vì có thể huy động được số tiền lớn trong một khoảng thời gian ngắn. Thương phiếu không được bảo đảm bằng tài sản thế chấp và do đó, chỉ các tổ chức tín dụng có xếp hạng nợ cao mới có thể phát hành để thu được tiền với chi phí lãi suất thấp hơn. Nếu tổ chức không có xếp hạng nợ thật hấp dẫn, họ có thể phải đưa ra một mức lãi suất cao để bù đắp rủi ro đầu tư, để thu hút các nhà đầu tư vào đầu tư. Một lợi thế đối với nhà phát hành thương phiếu là vì công cụ này có thời gian đáo hạn rất ngắn, nên công cụ này không yêu cầu đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC), điều này làm cho nó ít phức tạp hơn nhiều và một hình thức nhận tài chính rẻ hơn.
So sánh giữa Giấy chứng nhận tiền gửi (CD) và Thương phiếu
CD và giấy tờ thương mại đều là hai dạng công cụ thị trường tiền tệ và được phát hành trên thị trường tiền tệ bởi các tổ chức muốn huy động vốn và được giao dịch bởi các nhà đầu tư muốn kiếm lợi nhuận từ sự biến động của lãi suất. Tuy nhiên, có nhiều điểm khác biệt giữa hai hình thức công cụ này, vì đĩa CD được phát hành như một bằng chứng về việc đầu tư tiền vào ngân hàng của người gửi tiền trong khi các thương phiếu được phát hành cho nhà đầu tư như một bằng chứng về việc mua nợ của nhà phát hành (mua nợ có nghĩa là cung cấp tiền giống như ngân hàng cho vay). Sự khác biệt chính giữa hai hình thức công cụ là khoảng thời gian đáo hạn của cả hai. Trong khi một đĩa CD thường có thời hạn dài hơn, thì kỳ phiếu có thời hạn ngắn hơn. Việc phát hành một CD, do sự chênh lệch về thời gian đáo hạn này, đòi hỏi người phát hành phải chịu trách nhiệm cao hơn so với kỳ phiếu; CD được bảo hiểm bởi Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC) để người gửi tiền sẽ được hoàn trả trong trường hợp ngân hàng không hoàn trả khoản tiền gửi.
Sự khác biệt giữa Giấy chứng nhận tiền gửi (CD) và Thương phiếu là gì?
• Chứng chỉ tiền gửi và thương phiếu đều là công cụ được sử dụng trên thị trường tiền tệ cho các mục đích tài chính khác nhau.
• Chứng chỉ tiền gửi (CD) là chứng từ do ngân hàng cấp cho nhà đầu tư chọn gửi tiền của mình vào ngân hàng trong một khoảng thời gian cụ thể. Sau khi tiền đã được gửi, người gửi tiền không thể rút tiền trước hạn mà không phải chịu phạt khi rút tiền trước hạn.
• Thương phiếu được sử dụng để thay thế cho khoản vay ngân hàng và là một công cụ thị trường tiền tệ ngắn hạn sẽ đáo hạn trong khoảng thời gian 270 ngày.
• Sự khác biệt chính giữa hai hình thức công cụ là khoảng thời gian đáo hạn của cả hai. Trong khi đĩa CD thường có thời hạn dài hơn, thì kỳ phiếu có thời hạn ngắn hơn.
